Analista prevê que ações de pequena capitalização detidas pela Reliance subirão 190%

As ações da Just Dial, de propriedade da Reliance, permaneceram estáveis nos últimos seis meses.

O preço das ações da Just Dial moderou em cerca de 2% nos últimos seis meses.

A Ventura Securities iniciou a cobertura da Justdial com uma classificação de "compra", atribuindo um preço-alvo de ₹2.920 (£27,28) para as ações nos próximos 24 meses.

A meta indica uma alta de mais de 190% em relação ao preço atual da ação no mercado, de cerca de ₹1.000.

O preço-alvo do caso otimista da corretora para as ações é ₹3.378 e o preço-alvo do caso pessimista é ₹2.689.

O segredo do Justdial?

A Justdial, um dos maiores mecanismos de busca locais da Índia, está posicionada de forma única em um cenário competitivo que inclui plataformas globais como Google e Bing, bem como players locais como The Urban Company e India Intermesh.

Apesar da concorrência, Ventura observa que os negócios da Justdial — incluindo JD Xperts (serviços sob demanda), JD Mart (plataforma B2B) e seus principais serviços de listagem — estão se beneficiando de ventos favoráveis.

Com baixa penetração e intensidade competitiva relativamente baixa nessas áreas, Ventura espera que a empresa alcance crescimento de dois dígitos no médio prazo.

O modelo de negócios da Justdial gera receita com taxas de listagem, pacotes de assinatura, JD Xperts e JD Mart.

Embora o negócio principal de listagem da empresa continue dominante, contribuindo com aproximadamente 97% da receita total no ano fiscal de 24, a Justdial está gradualmente se diversificando em outras áreas, como serviços sob demanda, mercados B2B e soluções empresariais hospedadas na nuvem.

A liderança de mercado da empresa no setor de mecanismos de busca locais da Índia lhe dá uma vantagem para ajudar pequenas e médias empresas (PMEs) a ganhar visibilidade e expandir sua presença digital em todo o país, destacou a corretora.

Com presença em mais de 11.000 códigos postais e mais de 250 cidades, a Justdial conecta empresas em todo o país, facilitando o crescimento digital de empresas tradicionais offline.

Boas métricas operacionais da Justdial

Ventura destaca as métricas operacionais em melhoria da Justdial como um indicador chave da força financeira.

As listagens ativas da empresa cresceram 40% nos últimos três anos, chegando a aproximadamente 4,4 crore no ano fiscal de 24.

Além disso, sua média de visitantes únicos trimestrais aumentou em 39%, de 12,3 milhões no ano fiscal de 2021 para 17 milhões no ano fiscal de 2024, refletindo o crescente engajamento dos usuários da plataforma.

Além disso, as avaliações e análises totais da empresa aumentaram 25%, de 12 crore no ano fiscal de 2021 para 15 crore no ano fiscal de 2024.

Projeções de receita e crescimento

A Ventura projeta que as receitas da Justdial crescerão a uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 16,2%, chegando a ₹1.635 crore até o ano fiscal de 27. Esse crescimento será impulsionado por:

Lucratividade e Margens

Com o aumento da automação, a Ventura espera que a Justdial experimente alavancagem operacional, levando a um crescimento significativo nos lucros brutos, EBITDA e lucros líquidos. A corretora projeta os seguintes CAGRs: