Por que este analista vê o preço das ações da Adani Energy disparar mais de 100%

As ações da Adani Energy Solutions registraram uma forte recuperação nas últimas semanas.

As ações do Grupo Adani subiram cerca de 30% nos últimos 30 dias, mas continuam no vermelho no acumulado do ano.

No entanto, analistas da Ventura Securities acreditam que as ações vão se recuperar.

Os analistas continuam otimistas em relação às ações, citando a posição dominante da empresa no setor de transmissão de energia privada da Índia e sua diversificação estratégica no segmento de medidores inteligentes como principais impulsionadores de crescimento.

A corretora destacou a resiliência da empresa diante da recente volatilidade das ações após novos problemas legais para o conglomerado liderado por Gautami Adani em novembro de 2024, sustentada por fundamentos sólidos e força operacional.

Meta de preço das ações da Adani Energy

Analistas da Ventura recomendam a compra das ações de energia com uma meta de preço de ₹1.696 em 24 meses.

O alvo reflete um aumento de mais de 116% em relação ao último preço de fechamento das ações, em torno de ₹770.

A chave do sucesso da Adani Energy

Analistas da Ventura destacaram a expansão da Adani Energy em seu portfólio de ativos de transmissão desde abril de 2024, incluindo Khavda IV A, Khavda IV D, Navinal, Jamnagar e a aquisição do ativo de transmissão Mahan-Sipat.

A incursão da empresa no segmento de medidores inteligentes, envolvendo fornecimento e instalação em nove regiões, gerou uma receita de ₹453 crore.

Analistas veem essa diversificação como uma jogada estratégica para capturar o crescimento da infraestrutura energética em evolução na Índia.

Ventura destacou o forte negócio de distribuição da AESL, que gera um Retorno sobre Ativos (RoA) de 15% e é apoiado por um plano de capex que ultrapassa ₹100 bilhões nos próximos seis anos. Espera-se que isso impulsione um crescimento significativo do EBITDA.

A capacidade de transmissão da Índia deve apresentar um crescimento saudável, exigindo investimentos de ₹8,2 trilhões em infraestrutura de transmissão.

Desse total, ₹2,3 trilhões virão por meio de projetos privados do TBCB.

Analistas acreditam que a AESL, que detém cerca de 30% do mercado privado TBCB, está bem posicionada para se beneficiar desse crescimento.

A decisão do governo de permitir que empresas privadas adquiram licenças de distribuição de energia urbana apresenta oportunidades adicionais para a grande empresa de energia.

De 2024 a 2027, a Ventura prevê que a receita, o EBITDA e o lucro líquido da empresa crescerão em CAGR de 19,8%, 31,0% e 50,6%, respectivamente, atingindo ₹28.544 crore, ₹12.843 crore e ₹3.881 crore.

Espera-se que o EBITDA e as margens líquidas se expandam em 1060bps para 45% e 675bps para 13,6%, respectivamente.

Cenários de alta e baixa da Adani Energy

A Ventura Securities delineou cenários de alta e baixa para a Adani Energy, com base em parâmetros-chave, como crescimento de receita, margens EBITDA e múltiplos EV/EBITDA até o ano fiscal de 2027.

No caso da Bull, Ventura assume que a receita da empresa do Grupo Adani chegará a ₹30.000 crore, refletindo um CAGR de 21,8% entre FY24-27.

A margem EBITDA é projetada em 47%, com um múltiplo EV/EBITDA de 20x.

Sob essas premissas, o preço-alvo é definido em ₹1.923, representando uma alta de 149,1% em relação ao último preço de fechamento.

No caso da Bear, a receita deve crescer a uma taxa anualizada composta (CAGR) mais lenta de 6,4%, atingindo ₹20.000 crore.

A margem EBITDA deve ser comprimida para 40%, com um múltiplo EV/EBITDA de 15x.

Este cenário resulta em um preço-alvo de ₹649, implicando uma queda de 15,9% em relação ao último preço de fechamento.