Previsão do índice CAC 40 para 2025: as ações francesas se recuperarão?

O índice CAC 40, que acompanha as maiores empresas da França, teve um desempenho fraco em 2024, ficando abaixo da maioria de seus pares globais. Ele caiu mais de 3% durante o ano, enquanto o índice alemão DAX subiu 18% e o S&P 500 e o Nasdaq saltaram mais de 20%. Então, é seguro comprar ações francesas em 2025?

Por que as ações francesas despencaram

Há três principais razões pelas quais o índice CAC 40 caiu mesmo com o Banco Central Europeu realizando quatro cortes nas taxas de juros durante o ano.

Primeiro, a França passou por uma crise política em 2024, levando a uma redução da classificação de crédito pela Moody's, que observou uma fraqueza material nas suas finanças. A crise levou ao colapso do governo de Michel Barnier.

Uma preocupação fundamental é que o governo francês acumulou déficits orçamentários substanciais. O déficit orçamentário deve ser de 6,1% do PIB, maior do que os 4,4% esperados. Esse número é muito maior do que as diretrizes da UE, o que significa que a França pode enfrentar uma crise de dívida na próxima década.

Em segundo lugar, o enfraquecimento da economia chinesa teve um grande impacto nas empresas francesas, muitas das quais geram a maior parte de suas vendas lá. As vendas no varejo na China sofreram, afetando empresas como LVMH, Kering e Pernod Ricard, que têm um dos maiores pesos no índice.

Terceiro, também há preocupações com a economia europeia, onde essas empresas geram a maior parte de suas vendas. Alguns países europeus importantes passaram por uma desaceleração profunda, pressionando o BCE a realizar quatro cortes para estimular o crescimento.

Principais índices CAC em atraso e líderes

A maioria das empresas do índice CAC 40 estava no vermelho em 2024. As ações da Kering despencaram mais de 40% em 2024, pois a empresa controladora da Gucci, Bottega Veneta e Brioni despencou mais de 40% durante o ano, enquanto a empresa emitiu várias declarações de alerta de lucro.

Analistas acreditam que a Kering está enfrentando uma crise mais grave, já que sua marca principal, a Gucci, está perdendo apelo entre as pessoas ricas. O fracasso da marca em se recuperar pode afetar os negócios da Kering a longo prazo.

O preço das ações da Stellantis caiu 40% durante o ano, pois a empresa enfrentou uma grande crise que levou à demissão do CEO . O principal problema é que, como outros rivais europeus, a Stellantis agora está competindo com veículos chineses baratos que estão lentamente ganhando participação de mercado.

As ações da Stellantis também despencaram devido ao prolongado subinvestimento em marcas principais como Chrysler, Jeep, Alfa Romeo e Maserati. Como resultado, nenhuma dessas marcas tem o apelo que já teve no passado. Um político dos EUA está até pedindo que a Stellantis separe suas marcas americanas.

As ações da Edenred também caíram mais de 40%, o que a empresa atribuiu ao ambiente macroeconômico. Em resposta, a empresa aumentou suas recompras de ações para mais de 600 milhões de euros e reiterou seu compromisso de atingir 10 bilhões de euros em receitas até 2030.

Os outros principais perdedores no índice CAC 40 foram Dassault Systemes, L'Oreal, LVMH e Bouygues, que caíram mais de 10%.

Por outro lado, as empresas de melhor desempenho no CAC 40 foram firmas como Accor, Schneider Electric, Essilor Luxottica e Renault.

Análise do índice CAC 40

O gráfico diário mostra que o índice CAC 40 tem estado em uma forte tendência de queda nos últimos meses. Essa queda aconteceu depois que o índice atingiu o pico de € 8.257 em maio deste ano. Desde então, o índice tem constantemente feito uma série de mínimas e máximas mais baixas.

O índice CAC 40 permaneceu abaixo da linha de tendência descendente que conecta as oscilações mais altas desde maio. Ele também caiu abaixo das médias móveis de 50 e 100 dias.

Portanto, o índice se recuperará em 2025, à medida que os investidores compram a queda dos últimos retardatários. Essa recuperação será confirmada se as ações subirem acima da linha de tendência descendente. Se isso acontecer, o próximo ponto a observar será em € 7.800, a maior oscilação em setembro.