Poder das stablecoins: o que está impulsionando seu crescimento de US$ 205 bilhões

Enquanto a ascensão meteórica do Bitcoin ganhou as manchetes ao longo de 2024, uma revolução mais silenciosa estava acontecendo no mundo das criptomoedas.

Este ano, grandes empresas financeiras e processadores de pagamentos voltaram sua atenção para as stablecoins, um tipo único de criptomoeda projetada para manter um valor estável, geralmente atrelado ao dólar americano ou outra moeda tradicional.

Essa classe de ativos emergente está ganhando força rapidamente, à medida que players tradicionais, como Visa, PayPal e Stripe, investem pesadamente em projetos envolvendo stablecoins, atraídos pelo seu potencial para aplicações no mundo real e lucrativas oportunidades de negócios.

O fascínio da estabilidade: uma nova era para transações criptográficas

As stablecoins estão se mostrando um empreendimento lucrativo, já que os emissores investem as reservas que as sustentam em títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, que oferecem rendimentos atraentes.

Ao contrário das flutuações de preço selvagens do Bitcoin e outros tokens voláteis, as stablecoins estão ganhando popularidade como uma moeda real para transações em todo o mundo. Esse apelo se deve em grande parte à sua confiabilidade e valor previsível.

Rob Hadick, sócio-gerente da Dragonfly, uma empresa de capital de risco de ativos digitais, disse à Bloomberg:

A concorrência no mercado esquenta

O próximo ano deve testemunhar um aumento da concorrência no mercado de stablecoins, que coletivamente cresceu para aproximadamente US$ 205 bilhões, de acordo com a DeFiLlama.

Embora o USDT da Tether tenha ampliado sua liderança, atingindo uma capitalização de mercado atual de cerca de US$ 140 bilhões, ventos contrários regulatórios estão surgindo conforme o calendário vira para 2025.

Especificamente, as regras do Mercado de Ativos Criptográficos (MiCA) da União Europeia exigem que todas as stablecoins listadas em exchanges centralizadas sejam emitidas por uma entidade detentora de uma licença de moeda eletrônica.

Enquanto a Circle Internet Financial Ltd., principal concorrente do Tether, obteve tal permissão em julho, o Tether ainda não se candidatou, potencialmente arriscando ser excluído de várias exchanges criptomoedas sediadas na UE.

Jogadores tradicionais mergulham no espaço das stablecoins

Várias empresas dos EUA estão agora entrando na arena das stablecoins.

A Visa lançou uma nova plataforma conhecida como Visa Tokenized Asset Platform, projetada para que os bancos emitam stablecoins e outros tokens.

A Revolut também está considerando lançar sua própria stablecoin, e a empresa de pagamentos Stripe adquiriu recentemente a plataforma fintech Bridge, que é especializada em transações com stablecoins.

Enquanto isso, o PayPal já tem sua própria criptomoeda de rastreamento de dólares chamada PYUSD, criada em colaboração com a Paxos, sediada em Nova York.

Augustus Ilag, sócio de investimentos e chefe da Ásia na CMT Digital, disse à Bloomberg:

Ele também acrescentou que, ao rodar em blockchains, as stablecoins reduzem os custos de transação e melhoram a eficiência da movimentação de dinheiro.

Stablecoins: uma ponte para o futuro

Johann Kerbrat, gerente geral de criptomoedas da Robinhood, disse à Bloomberg que sua empresa está trabalhando com o emissor de stablecoins Paxos para participar de uma rede aberta para uso de stablecoins chamada Global Dollar Network, pois "temos muito dinheiro circulando na plataforma, como entre a Robinhood e os market makers ou outras entidades, então você pode ver que as stablecoins têm muito valor".

Claro, as stablecoins não estão isentas de riscos, como demonstrado pelo fracasso do TerraUSD em 2022.

Esse evento eliminou US$ 200 bilhões do valor total de mercado das criptomoedas e levou várias empresas de ativos digitais à falência.

Quadros regulatórios e crescimento futuro

Apesar da falta de um regime regulatório federal unificado nos EUA, a UE avançou com suas novas regras MiCA, oferecendo orientações claras sobre a regulamentação de stablecoins.

Tarun Chitra, sócio-gerente do fundo de risco Robot Ventures, disse à Bloomberg:

Com o ressurgimento dos mercados de criptomoedas, muitos estão otimistas sobre o potencial de crescimento do setor em 2025.

Anna Yuan, fundadora do projeto de stablecoin Perena, observou que "os stablecoins permitem que eles entrem no mundo das criptomoedas sem tocar nos aspectos arriscados dos títulos e nas partes fraudulentas", posicionando os stablecoins como um caminho fundamental para empresas não criptográficas que buscam exposição a ativos digitais.