Da Advanced Energy à FormFactor: 5 ações discretas de equipamentos de chips que o Citi quer que você compre

A correção nos estoques de equipamentos de chips criou uma oportunidade de compra, disse o Citi na segunda-feira, com as ações do setor agora sendo negociadas com desconto tanto em relação ao índice de referência S&P 500 quanto ao PHLX Semiconductor Index.

O analista do Citi Atif Malik disse em uma nota de pesquisa na segunda-feira que o setor agora parece atraente após uma "correção acentuada" que ocorreu no segundo semestre do ano, devido à fraca demanda da China por smartphones, que pesou sobre os preços das ações.

Malik disse que o "risco-recompensa parece inclinado para cima" e elevou cinco ações pouco conhecidas para uma "classificação de compra", atribuindo metas de preço que mostram potencial para ganhos de dois dígitos em cada ação.

Essas cinco ações são Advanced Energy Industries (AEIS), FormFactor (FORM), MKS Instruments (MKSI), Nova (NVMI) e Veeco Instruments (VECO).

A Invezz analisa três das cinco ações e como elas estão atualmente:

Advanced Energy: preço-alvo de US$ 138

A Advanced Energy Industries desenvolve tecnologias avançadas de conversão, medição e controle de energia para a fabricação de semicondutores, telas planas, produtos de armazenamento de dados, equipamentos de rede de telecomunicações, revestimentos industriais, dispositivos médicos, células solares e vidros arquitetônicos.

A maior parte da receita da empresa é gerada nos Estados Unidos, com o restante vindo principalmente da Ásia e da Europa.

O Citi estabeleceu US$ 138 como preço-alvo para as ações do fabricante de eletrônicos, acima do preço-alvo anterior de US$ 110.

O preço das ações da AEIS estava sendo negociado em alta de 3,51%, às 12h47, a US$ 122,73.

De acordo com dados do MarketBeat, a Advanced Energy Industries tem uma classificação consensual de "Compra moderada" e um preço-alvo consensual de US$ 123,38.

A capitalização de mercado da empresa reflete uma escala menor em relação aos pares, o que pode ser atribuído a fatores como expectativas de crescimento ou capacidade operacional.

A empresa divulgou seu último relatório trimestral de lucros em outubro, informando lucros de US$ 0,98 por ação no trimestre, superando a estimativa de consenso dos analistas de US$ 0,91 em US$ 0,07.

A receita do trimestre foi de US$ 374,20 milhões, ligeiramente acima dos US$ 372,49 milhões previstos.

Embora o crescimento da receita nos últimos três meses até 30 de setembro tenha caído em aproximadamente 8,73%, sua margem líquida supera as médias do setor.

O retorno sobre o patrimônio líquido também excede os benchmarks do setor, o que significa uma gestão financeira sólida e uso eficiente do capital do patrimônio líquido dos acionistas.

Vários investidores institucionais fizeram recentemente alterações em suas posições nas ações.

A Earnest Partners aumentou sua participação na Advanced Energy Industries em 13,5% durante o segundo trimestre, enquanto a The Manufacturers Life Insurance Company aumentou sua participação na fabricante de chips em 22,4% no mesmo trimestre.

FormFactor: preço-alvo de US$ 51

O Citi estabeleceu uma meta de preço de US$ 51 para a FormFactor, acima da meta anterior de US$ 44.

O preço das ações da empresa na segunda-feira estava em US$ 46,73, um aumento de mais de 5% desde a abertura do dia.

Com base em dados do MarketBeat, a FormFactor atualmente tem uma classificação média de "Compra moderada" e um preço-alvo consensual de US$ 56,00.

No terceiro trimestre, a empresa registrou US$ 207,9 milhões, um recorde histórico da empresa, um aumento de 21,2% em relação ao ano anterior. O lucro por ação (EPS) estatutário foi de US$ 0,24, 27% acima das expectativas.

Os dez analistas que cobrem a FormFactor previram receitas de US$ 838,5 milhões em 2025.

De acordo com a Simply Wall St, a FormFactor tem crescido seus lucros a uma taxa média anual de 2,6%, enquanto o setor de semicondutores viu seus lucros crescerem a 20,2% ao ano.

As receitas têm crescido a uma taxa média de 2,5% ao ano. O retorno sobre o patrimônio líquido da FormFactor é de 14,2% e suas margens líquidas são de 18,3%.

MKS Instruments: preço-alvo de US$ 130

O Citi estabeleceu uma meta de preço de US$ 130 para a MKS.

De acordo com dados do InvestingPro, as metas dos analistas variam de US$ 119 a US$ 160, com 8 analistas revisando recentemente suas expectativas de lucros para cima para o próximo período.

A atualização da Citi reflete a confiança no portfólio diversificado de produtos da MKS Instruments no mercado final de semicondutores, particularmente em processos de tecnologia e deposição.

A empresa é conhecida por se destacar no setor de equipamentos semicondutores durante os ciclos de alta da indústria, impulsionada por sua forte posição nos crescentes mercados de gravação e deposição.

A MKS Instruments ostenta um EBITDA de US$ 871 milhões e liquidez robusta, com ativos correntes excedendo obrigações de curto prazo em 3,4x, ressaltando sua sólida base financeira.

O Citi observa que a empresa já fez ajustes de estoque nos setores de lógica e DRAM, embora as correções no mercado NAND devam continuar até o primeiro semestre de 2025.

A MKS Instruments também anunciou a construção de uma nova fábrica de semicondutores na Malásia, com o objetivo de diversificar o risco de fabricação.

A empresa projetou que a receita do quarto trimestre ficaria entre US$ 910 milhões e US$ 950 milhões, com receita de semicondutores esperada em US$ 380 milhões.

Analistas do Citi destacam o potencial da MKS para alavancar avanços impulsionados por IA em áreas como substratos de embalagens avançadas.

Além disso, a recente aquisição da Atotech está começando a gerar ganhos sinérgicos, contribuindo para a perspectiva positiva da empresa.