Os padrões do gráfico de preços das ações da Costco indicam uma grande queda

O preço das ações da Costco recuou nas últimas semanas, pois os investidores continuam preocupados com sua avaliação e os potenciais desafios da cadeia de suprimentos. As ações da COST recuaram do pico de dezembro de US$ 1.000 para US$ 920, flutuando perto do nível mais baixo desde 20 de novembro. Então, é seguro comprar ações da COST?

O negócio da Costco está prosperando

A Costco, a maior empresa atacadista do mundo, está se saindo bem, apesar da intensificação da concorrência da Walmart e da Amazon.

Suas vendas anuais saltaram de US$ 166 bilhões em 2020 para mais de US$ 258 bilhões nos últimos doze meses. Esse crescimento se deve principalmente ao maior volume de vendas, às taxas de associação mais altas e à abertura de lojas nos EUA e em outros países.

A empresa também se tornou um grande player no setor de comércio eletrônico, que agora impulsiona suas vendas. Em um relatório esta semana, a empresa disse que suas vendas de comércio eletrônico de fim de ano aumentaram 34,4%, mais do que os 7,4% da empresa como um todo. Suas vendas nos EUA aumentaram 9,3%, enquanto no Canadá e no exterior aumentaram 4,3% e 1,0%.

Os resultados trimestrais mais recentes mostraram que os negócios da Costco continuaram indo bem. Suas vendas aumentaram de US$ 57 bilhões em 2023 para US$ 62 bilhões. A maior parte dessas vendas foi de produtos, enquanto US$ 1,16 bilhão foram taxas de associação. O lucro líquido saltou para US$ 1,80 bilhão.

Analistas esperam que os negócios da Costco continuem bem no curto prazo. Os próximos resultados devem mostrar que suas vendas saltaram para US$ 62,65 bilhões, um aumento anual de 7%. É provável que suas receitas sejam melhores do que o esperado após os fortes números de fim de ano.

Os próximos resultados anuais devem mostrar que a empresa teve uma receita de US$ 272 bilhões, um aumento de 7,13% em relação ao ano anterior. Em seguida, ela terá uma receita de US$ 291 bilhões em 2026.

Preocupações com a avaliação permanecem

A Costco é uma das melhores varejistas americanas que resistiu. Ela fez isso oferecendo assinaturas acessíveis, utilizadas por milhões de clientes em empresas importantes.

O desafio, no entanto, é que a Costco é uma das empresas mais supervalorizadas do setor varejista. Embora tenha vendas enormes, a empresa não ganha muito dinheiro por venda, o que explica por que tem uma margem de lucro líquido de 2,93%. A Target tem uma margem de 4,06%.

Dessa forma, com uma receita anual de US$ 265 bilhões, a Costco obtém um lucro líquido de cerca de US$ 7 bilhões. Esse desempenho lhe dá um índice de preço-lucro futuro de 50,72, que é maior do que algumas das principais empresas em crescimento, como Google, Microsoft e até mesmo NVIDIA.

Em outras palavras, se você adquirisse todo o Costco hoje e todos os fatores permanecessem constantes, levaria 50 anos para atingir o ponto de equilíbrio.

Para ser claro: este não é um apelo para vender ações da Costco, já que a empresa está supervalorizada há muito tempo. As ações podem permanecer supervalorizadas enquanto a empresa reportar bons resultados financeiros.

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Análise do preço das ações da Costco

O gráfico diário mostra que o preço das ações da COST permaneceu sob pressão nos últimos dias. Ele cruzou a média móvel de 50 dias e formou um pequeno padrão de gráfico de bandeira baixista.

A Costco também caiu ligeiramente abaixo da linha de tendência ascendente que conecta as oscilações mais baixas desde abril do ano passado. Há também sinais de que a empresa está lentamente formando um padrão de cabeça e ombros.

Portanto, as ações podem apresentar alguma fraqueza em breve e depois se recuperar. Se isso acontecer, elas cairão para US$ 867, seu nível mais baixo desde 31 de outubro, o que é 6,50% abaixo do nível atual.