Ações da Plug Power: más notícias da Toyota, mas um aumento de 650% é provável

O preço das ações da Plug Power voltou a subir depois de cair para uma baixa de US$ 1,61 em setembro do ano passado. Ele subiu para uma alta de US$ 3,30 esta semana, seu nível mais alto desde 26 de julho do ano passado. Então, na quarta-feira, ele recuou para US$ 2,67, uma tendência que pode continuar logo após grandes notícias da Toyota Motor. Portanto, embora a empresa enfrente riscos, uma squeeze curta de 650% não pode ser descartada.

Toyota desiste de veículos movidos a hidrogênio

A Toyota é uma das principais montadoras, investindo pesadamente em veículos movidos a hidrogênio na última década. Ela lançou vários carros, pois previu que a energia de hidrogênio seria o futuro da energia limpa.

No entanto, uma década depois, a empresa tem lutado para tornar seus veículos movidos a hidrogênio populares, principalmente por razões óbvias. A infraestrutura de hidrogênio ainda não está disponível nos EUA e em outros países e, quando disponível, é mais cara do que outras fontes de energia.

Agora, depois de vender apenas 27.000 carros em uma década, a empresa decidiu desistir de sua aposta em veículos movidos a hidrogênio para passageiros. Em vez disso, ela mudou para caminhões movidos a hidrogênio, que acredita que serão uma indústria maior. Em uma nota ao FT, um analista disse:

A Toyota não é a única empresa cujas apostas no hidrogênio fracassaram em grande parte. Por exemplo, estima-se que a Hyundai perdeu cerca de US$ 22 mil para cada unidade do SUV Nexo fabricada, mesmo depois que o governo subsidiou fortemente seus veículos.

Enquanto isso, nos Estados Unidos, a Shell anunciou que fecharia todos os seus postos de abastecimento de hidrogênio na Califórnia.

Implicações para a Plug Power

Esses desenvolvimentos prejudicarão a Plug Power, uma empresa deficitária que investiu pesadamente em energia de hidrogênio nos Estados Unidos.

A Plug Power está envolvida no ecossistema de energia de hidrogênio de ponta a ponta, que envolve produção, armazenamento e entrega de hidrogênio. Ela vende seu hidrogênio para empresas de vários setores, como manuseio de materiais, geradores de energia estacionários e mobilidade.

A Plug Power seria a maior beneficiária se os veículos movidos a hidrogênio se tornassem mais populares nos Estados Unidos. Portanto, esses novos desenvolvimentos da Toyota e da Hyundai significam que os veículos movidos a hidrogênio podem não se tornar populares na próxima década.

Esse desenvolvimento está acontecendo em um momento em que os negócios da empresa não estão indo bem. Os resultados financeiros mais recentes mostraram que a receita líquida da Plug Power caiu de US$ 198,7 milhões no terceiro trimestre de 2023 para US$ 173,7 milhões no terceiro trimestre de 2024. As vendas de equipamentos caíram de US$ 145 milhões para US$ 107,1 milhões, compensadas por um aumento em outras divisões.

A receita da Plug Power nos nove meses recuou de US$ 669 milhões para US$ 437 milhões. No lado positivo, a empresa reduziu seu prejuízo líquido de US$ 283 milhões para US$ 211 milhões. Isso provavelmente ocorreu porque a empresa cortou custos por meio de demissões no ano passado.

Analistas de Wall Street esperam que a receita da empresa para o ano seja de US$ 714 milhões, uma queda de 19,8% em relação a 2023. Eles então esperam que sua receita salte para US$ 968 milhões em 2025, o que seria um aumento de 35% em relação a este ano. A perda por ação da Plug Power deve melhorar de US$ 1,16 em 2024 para 60 centavos em 2025.

Análise das ações da Plug Power

As ações da Plug Power caíram de US$ 75,37 em janeiro de 2021 para US$ 2,67 hoje, pois aumentou o número de ações em circulação de 332 milhões para 880,45 milhões. Essas diluições podem estar chegando ao fim, pois o Departamento de Energia fornece um empréstimo condicional de US$ 1,6 bilhão e suas perdas diminuem.

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da PLUG se manteve estável nos últimos meses, entre US$ 1,61 e US$ 3,31. Isso pode ser um sinal de que as ações estão entrando na fase de acumulação.

No Método Wyckoff, a acumulação geralmente é seguida pela fase de valorização, que geralmente é altamente otimista para uma empresa. Isso é notável porque a Plug Power tem um interesse curto de 23,34%, o que pode fazer com que ela tenha uma squeeze curta.

Portanto, embora a Plug Power enfrente riscos substanciais, as ações provavelmente se recuperarão no final deste ano. Se isso acontecer, elas provavelmente se recuperarão até o ponto de resistência chave de US$ 5. A longo prazo, elas podem se recuperar até o ponto de retração de 23,6% em US$ 20, um aumento de 650% em relação ao nível atual.