O preço das ações do Lloyds forma uma bandeira baixista quando os lucros do banco começam

O preço das ações do Lloyds perdeu força nos últimos meses e formou um padrão baixista que pode empurrá-lo para baixo em breve. Ele caiu do pico do ano passado de 63,40p para 53,70p, à medida que o foco agora se desloca para a próxima temporada de resultados bancários nos Estados Unidos.

Temporada de resultados bancários

O Lloyds Bank e outras empresas bancárias britânicas tiveram um bom desempenho em 2024. Entre seus pontos mais baixo e mais alto durante o ano, a empresa saltou cerca de 70%. O NatWest foi uma das empresas de melhor desempenho no índice FTSE 100, enquanto empresas como Barclays, HSBC e Standard Chartered dispararam em dois dígitos.

As ações do Lloyds Bank tiveram um bom desempenho devido ao desempenho resiliente da economia britânica e às elevadas taxas de juros do Banco da Inglaterra (BoE). Como outros bancos centrais, ele aumentou as taxas de juros para uma alta de vários anos em uma tentativa de combater a inflação elevada.

Os bancos se beneficiam de altas taxas de juros porque elas aumentam sua margem de lucro líquido (NIM). No entanto, às vezes, como vimos com os bancos britânicos, as altas taxas têm um limite, pois geralmente levam à fuga de capitais dos bancos para fundos do mercado monetário que oferecem retornos melhores. Além disso, taxas mais altas geralmente levam a inadimplências entre os mutuários.

O próximo catalisador importante para o preço das ações do Lloyds será a próxima temporada de resultados bancários dos Estados Unidos. Os maiores bancos do país, como JPMorgan, Bank of America, Goldman Sachs e Wells Fargo, publicarão seus resultados financeiros esta semana.

Esses resultados vão definir o tom para bancos globais como o Lloyds e empresas como o Barclays e o NatWest.

No entanto, esses bancos são significativamente diferentes do Lloyds. Por um lado, o Lloyds é um banco britânico que se concentra principalmente em empréstimos para consumidores e empresas. O JPMorgan e o Bank of America oferecem serviços diversificados, incluindo gestão de patrimônio e banco de investimento.

Os negócios do Lloyds estão indo bem

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que seus negócios estão indo relativamente bem, mesmo com a queda de suas principais métricas.

Sua receita líquida de juros caiu 8%, para £ 9,56 bilhões, ante £ 10,44 bilhões. Sua outra receita aumentou 9%, para £ 4,16 bilhões. No total, sua receita líquida caiu 7%, para £ 12,73 bilhões, no terceiro trimestre. Consequentemente, o lucro da empresa após impostos caiu 12%, para £ 3,77 bilhões.

A administração espera que seus negócios continuem indo bem em breve, mesmo com o Banco da Inglaterra começando a cortar as taxas.

Economistas antecipam que o banco central continuará cortando as taxas este ano, depois de ter feito dois cortes no ano passado. Com o crescimento econômico desacelerando, o banco pode fazer pelo menos três grandes cortes este ano, uma medida que pode impactar sua receita líquida de juros.

O Lloyds Bank também está pagando dividendos substanciais, o que lhe dá um rendimento de 5,6%, maior do que o do índice FTSE 100.

A empresa espera continuar com sua estratégia de dividendos, liberando parte do dinheiro em seu balanço. O Lloyds tem uma taxa CET1 de 14,3% e espera que o número chegue a 13% no ano que vem, indicando mais retornos.

Análise do preço das ações da Lloyds

O gráfico diário mostra que o preço das ações da LLOY tem se mantido em uma faixa estreita nas últimas semanas. Ele caiu abaixo da média móvel de 50 dias. O mais importante é que há sinais de que as ações formaram um padrão de gráfico de bandeira baixista, um sinal baixista popular no mercado. Esse padrão é um dos sinais mais arriscados do mercado.

O Lloyds se moveu para o nível de retração de Fibonacci de 38,2%, enquanto os indicadores RSI (Índice de Força Relativa) e MACD apontaram para baixo. Portanto, o padrão de bandeira baixista apontará para mais queda, com o próximo ponto a ser observado sendo o ponto de retração de 50% em 50,4p.