Previsão do USD/INR: veja por que a rupia indiana desmoronou

A rupia indiana continuou sua forte tendência de queda, pois o aumento do dólar americano e dos rendimentos dos títulos afetou a economia do país. A taxa de câmbio USD/INR subiu por 11 semanas consecutivas e está sendo negociada em uma mínima recorde de 86,53. Ela saltou mais de 4% nos últimos doze meses. Então, qual é a perspectiva da rupia com o índice DXY disparando?

Índice do dólar americano e rendimentos estão subindo

A taxa de câmbio USD/INR continuou sua forte alta esta semana, com o mercado focado no forte dólar americano e nos rendimentos dos títulos.

Esses ativos subiram depois que os EUA publicaram um forte relatório de empregos na sexta-feira. De acordo com a agência de estatísticas, a economia adicionou mais de 256.000 empregos, enquanto a taxa de desemprego caiu para 4,1% em dezembro.

Os próximos dados importantes a serem observados serão os próximos dados de inflação dos EUA, programados para quarta-feira desta semana. Espera-se que esses números mostrem que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) principal subiu de 2,7% em novembro para 2,9% em dezembro. A inflação subjacente deve permanecer em 3,3%, onde tem ficado nos últimos meses.

Os EUA têm alguns catalisadores inflacionários que podem atrasar o retorno da inflação à meta de 2%. Por exemplo, os incêndios em andamento em Los Angeles piorarão a inflação do seguro no país. O incêndio também levará a custos de acomodação mais altos no maior estado do país.

Outro grande fator que impacta a inflação são as políticas do governo entrante de Donald Trump. Trump fez algumas propostas que serão inflacionárias a longo prazo. Por exemplo, ele prometeu cortar impostos, incluindo a eliminação dos impostos sobre gorjetas.

Ele também quer deportar milhões de migrantes indocumentados, muitos dos quais trabalham em setores como construção, agricultura e hotelaria. A deportação dessas pessoas pode levar a uma inflação maior, já que as empresas são forçadas a aumentar os preços.

Como resultado, os analistas começaram a reduzir suas expectativas de corte de juros. Os analistas do ING reduziram suas expectativas de três para duas, enquanto o Bank of America não prevê cortes.

Potencial Banco da Reserva da Índia moderado

O par USD/INR disparou, pois os investidores antecipam uma postura mais dovish do Banco Central da Índia (RBI) agora que a economia está desacelerando. Um relatório recente mostrou que a economia cresceu 5,4% no terceiro trimestre, a taxa de crescimento mais lenta em sete trimestres.

O governo indiano espera que a economia cresça 6,4% em 2024, muito abaixo dos 8,2% de 2023. Este é um sinal de que a economia está desacelerando, já que os investimentos tão esperados não se materializaram.

As chances de um Banco da Reserva da Índia mais dovish aumentaram depois que o país anunciou números fracos de inflação em 13 de janeiro. Esses dados mostraram que o Índice de Preços ao Consumidor caiu de 5,48% em novembro para 5,22% em dezembro. Ele caiu por dois meses consecutivos.

Portanto, o par USD/INR subiu, pois os investidores antecipam uma divergência contínua entre o Fed e o RBI. O RBI manterá sua visão dovish, enquanto o Fed será um pouco hawkish, à medida que a inflação dos EUA cair.

Análise técnica USD/INR

O gráfico semanal mostra que a taxa de câmbio USD/INR continuou sua forte alta neste ano. Ela se moveu acima do forte pivô reverso das Linhas Matemáticas de Murrey.

O par subiu acima de todas as médias móveis, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) saltou para o nível extremo de sobrecompra de 88.

Ele também ultrapassou o ponto de resistência chave em 83,26, a máxima histórica anterior. Portanto, o par USD/INR provavelmente continuará subindo, já que os touros visam o nível de resistência chave em 90.

O par está altamente sobrecomprado, então é provável que caia nas próximas semanas. Uma grande queda o levaria a se estabilizar em 83,26.