O que os lucros da American Express revelam sobre o gasto do consumidor nos EUA e as tendências econômicas

Os lucros da American Express Company (NYSE: AXP) desta manhã sugerem que o consumidor americano não está com disposição para frear os gastos — pelo menos em viagens e entretenimento.

O que é ainda mais interessante é que a AMEX agora está gerando uma parcela maior de seus negócios com as gerações mais jovens.

Os millennials e a geração Z foram responsáveis por 60% das novas aquisições de cartões no quarto trimestre, de acordo com o comunicado da gigante de serviços financeiros divulgado na sexta-feira.

As vendas faturadas — ou o gasto total que passa pela rede American Express — aumentaram 8% no quarto trimestre, um número melhor do que o esperado, invalidando ainda mais a narrativa mais ampla de que o consumidor de alto padrão estava desacelerando.

As ações da American Express estão sendo negociadas atualmente cerca de 70% acima do preço em que começaram em 2024.

O que pesou nos lucros da AMEX no 4º trimestre?

A American Express não conseguiu superar significativamente as estimativas de Wall Street para o lucro por ação no quarto trimestre fiscal principalmente porque "gastou mais em marketing para envolver seus clientes", argumentou a analista da UBS Erica Najarian em uma entrevista à CNBC hoje.

Na sexta-feira, a empresa de cartão de crédito emitiu uma previsão de crescimento de receita anual melhor do que o esperado — mas ela espera que a AMEX vá além disso se as pequenas empresas se recuperarem e começarem a expandir seus negócios em 2025.

Um aumento planejado de 17% no dividendo trimestral para 82 centavos por ação mantém as ações da American Express atraentes, apesar de sua enorme alta no ano passado.

Os lucros da AMEX chegam apenas dias depois que a multinacional concordou em pagar US$ 138 milhões para resolver uma investigação sobre vendas e marketing.

American Express pode fazer novas aquisições em 2025

Erica Najarian está otimista com a aquisição de US$ 400 milhões da Tock, concluída pela American Express no último trimestre do ano passado.

Em 2025, ela espera que a empresa continue em busca de potenciais negócios para atrair ainda mais sua clientela para seu ecossistema.

Ela se absteve de comentar sobre quem poderia ser o próximo alvo da AMEX, mas disse que se comprometerá totalmente a buscar esse tipo de negócio para "manter você fiel" e evitar que você mude para o cartão de crédito Capital One Venture X ou Chase Saphire Reserve.

Observe que o American Express celebrará seu ^175º aniversário em março de 2025.

As ações da American Express são relativamente baratas de se possuir

A American Express registrou uma ligeira queda nas provisões consolidadas para perdas de crédito no seu quarto trimestre financeiro, para US$ 1,3 bilhão.

As ações da empresa sediada em Nova York estão atualmente sendo vendidas por 23,22 vezes seus lucros nos últimos 12 meses — em comparação com 34 vezes para a Visa e mais de 40 vezes para a Mastercard.

Portanto, as ações da AMEX, apesar de sua alta contínua, não são particularmente caras para se possuir no momento da escrita.

As ações da American Express estão confortavelmente acima de sua MA de 200 dias e de um forte suporte no nível de US$ 288, o que reforça ainda mais o argumento de comprá-las na sexta-feira.