Previsão do USD/JPY, já que o aumento da taxa do BoJ sinaliza divergência com o Fed

A taxa de câmbio USD/JPY caiu após os dados relativamente fortes da inflação japonesa e a decisão da taxa de juros do Banco do Japão (BoJ). O par recuou para 155,90, abaixo da alta deste ano de 158,90. Então, o que vem a seguir para o iene japonês antes da decisão do Fed?

Aumento da taxa de juros do Banco do Japão

O par USD/JPY caiu depois que a agência de estatísticas japonesa publicou dados fortes de inflação ao consumidor. O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) principal subiu de 0,4% em novembro para 0,6% em dezembro.

Esse crescimento se traduziu em um ganho anual de 3,6%, acima dos 2,9% do mês anterior. A inflação central, que exclui os voláteis preços de alimentos e energia, subiu de 2,7% para 3,0%.

Esses números significam que o Japão agora está tendo uma inflação maior do que outros países, uma situação que era inaudita há alguns anos. Por exemplo, o CPI geral dos EUA subiu de 2,7% em novembro para 2,9% em dezembro.

O Banco do Japão decidiu aumentar novamente as taxas de juros de 0,25% para 0,5%, o nível mais alto desde 2008. Ele também deu a entender que continuará aumentando as taxas de juros se a inflação permanecer elevada por algum tempo.

O USD/JPY também reagiu aos dados do PMI de manufatura e serviços. De acordo com a S&P Global e o au Jibun Bank, o setor de serviços teve um bom desempenho em janeiro, com o PMI subindo de 50,9 para 52,7. O setor de manufatura, no entanto, caiu de 49,6 para 48,8.

Taxas de juros mais altas correm o risco de atingir fortemente o setor de manufatura, especialmente agora que ele está passando por um período desafiador. A principal preocupação é que a China se tornou um importante exportador de veículos, com empresas como BYD, Nio e Xpeng ganhando participação de mercado.

Decisão do Federal Reserve se aproxima

O próximo catalisador-chave para a taxa de câmbio USD/JPY será a próxima decisão de juros do Federal Reserve, marcada para quarta-feira da próxima semana.

Esta será uma reunião importante, pois definirá o tom do que esperar neste ano. Economistas esperam que o banco deixe as taxas de juros inalteradas agora que adotou um tom mais agressivo.

O banco então sinalizará que manterá as taxas estáveis por um tempo enquanto observa as tendências de inflação. Dados recentes mostraram que a inflação ao consumidor aumentou de 2,7% para 2,9% em dezembro, enquanto a inflação subjacente caiu de 3,3% para 3,2%.

Outro relatório mostrou que o mercado de trabalho se saiu bem, com a taxa de desemprego melhorando de 4,2% para 4,1%.

Especialistas esperam que o Fed reduza as taxas de juros novamente em julho, se a inflação se aproximar da meta de 2,0%.

Análise técnica do USD/JPY

Gráfico de preços USD/JPY por TradingView

O gráfico diário mostra que a taxa de câmbio USD/JPY atingiu o pico de 158,90 em 10 de janeiro e depois recuou para o atual 155,80. Ele formou um pequeno padrão de pennant baixista nas últimas semanas.

O par encontrou suporte substancial na média móvel de 50 dias. Ele também se moveu acima da linha de tendência ascendente que conecta as oscilações mais baixas desde 16 de setembro.

Portanto, o par provavelmente continuará caindo à medida que a divergência entre o BoJ e o Fed persistir. Essa visão será confirmada se ele cair abaixo da média móvel de 50 dias e da linha de tendência ascendente. Se isso acontecer, o próximo ponto a observar será em 154.