Aqui está uma negociação de Trump que ainda não aconteceu

As ações de pequena capitalização eram amplamente esperadas para se beneficiar da desregulamentação e de impostos mais baixos sob o governo Trump.

Tanto a regulamentação quanto os impostos tendem a pesar mais nos resultados das empresas menores do que nas maiores. Ainda assim, as ações de pequeno porte não têm conseguido se sair tão bem nos últimos meses.

No entanto, as coisas certamente podem mudar no futuro. De acordo com o estrategista da Wolfe Research, Rob Ginsberg, as ações de pequeno porte dos EUA estão fortemente posicionadas para uma recuperação significativa no futuro.

Por que as ações de pequena capitalização não tiveram um bom desempenho?

Os investidores têm sido cautelosos em investir pesadamente em ações de pequenas empresas dos EUA principalmente porque já faz muito tempo que elas não conseguem superar as ações de grandes empresas.

Na verdade, as ações de grande capitalização tiveram um desempenho significativamente melhor do que o índice de ações de pequena capitalização em nove dos últimos 11 anos. No ano passado, por exemplo, o Russell 2000 rendeu apenas 10%, contra bem mais de 20% do S&P 500.

No entanto, há motivos para acreditar que essa negociação de Trump está se preparando para uma corrida significativa para cima, que pode se materializar no próximo trimestre, de acordo com Ginsberg.

Quais sinais indicam um grande movimento para cima nas ações de pequena capitalização?

Não faz muito tempo que as ações de pequeno porte estavam lutando para sair da crise.

No entanto, no momento da escrita, o Russell 2000 tem todos os seus setores em alta no último mês e agora “ganhos adicionais parecem prováveis”, de acordo com o estrategista da Wolfe Research.

“O índice criou uma base multianual atraente após vários anos de negociações voláteis e limitadas e dificuldades”, acrescentou ele em uma nota de pesquisa na semana passada.

O índice de pequenas empresas está atualmente um pouco abaixo de uma resistência-chave no nível de 2.450. Uma quebra poderia abrir caminho para "uma corrida maciça" no grupo, argumentou Ginsberg em seu relatório.

O que os cortes nas taxas de juros podem significar para o Russell 2000

Espera-se amplamente que o presidente Trump favoreça políticas que possam impulsionar a economia dos EUA em 2025. Alguns especialistas até mesmo acreditam que o PIB pode melhorar em até 5,0% este ano.

Isso também pode ser significativo para empresas de pequeno porte, que geram uma parcela maior (até 80%) de sua receita no mercado interno.

Por fim, ações de pequeno porte valem a pena ser compradas, pois espera-se que o Fed reduza ainda mais as taxas de juros em 2025.

Por quê? Porque empresas menores geralmente têm níveis mais altos de dívida. Portanto, uma queda nos custos de empréstimos ajuda a liberar seu capital para o crescimento.

As empresas de pequeno porte também dependem mais do financiamento externo, cujo custo é reduzido quando as taxas de juros são cortadas.

No geral, essas empresas são mais ágeis e têm mais espaço para um crescimento rápido em comparação com suas concorrentes maiores.

Custos de empréstimo mais baixos permitem que eles aproveitem as oportunidades de crescimento com mais facilidade.