Por que o investidor ativista Ancora Holdings quer que a US Steel cancele a fusão com a Nippon?

O investidor ativista Ancora Holdings adquiriu uma participação na US Steel e está pressionando a siderúrgica a abandonar seu acordo de fusão com a japonesa Nippon Steel, de acordo com uma reportagem do Wall Street Journal.

A Ancora pretende incentivar os acionistas a remover o CEO da US Steel, David Burritt, de acordo com o relatório. A participação do investidor ativista na US Steel ainda é desconhecida.

De acordo com o WSJ, a Ancora indicou nove candidatos a diretores, incluindo o ex-chefe da Stelco, Alan Kestenbaum, para o conselho de administração de 12 pessoas da empresa. A Ancora, supostamente, não está interessada em vender a siderúrgica americana para outra parte.

A Bloomberg News informou que o fundo de hedge quer que Kestenbaum substitua Burritt como CEO.

Acordo entre Nippon e US Steel

No início deste mês, o ex-presidente dos EUA, Joe Biden, citou preocupações de segurança nacional para bloquear a aquisição da US Steel pela Nippon Steel, no valor de US$ 14,9 bilhões. A ordem também determinou que a Nippon abandonasse a oferta até junho.

O governo Biden está sendo processado pelas empresas por impedir a aquisição.

A possível aquisição da US Steel pela Nippon Steel também foi contestada pelo presidente dos EUA, Donald Trump.

Em dezembro, Donald Trump expressou sua forte oposição ao acordo específico em uma plataforma de mídia social, afirmando resolutamente: "Vou impedir que esse acordo aconteça".

Esta declaração destaca a intenção de Trump de usar sua influência e autoridade para impedir que o acordo seja concluído.

Outras empresas interessadas na US Steel

No início de janeiro, a Reuters informou que a Cleveland-Cliffs, uma concorrente do setor siderúrgico, estava colaborando com outra siderúrgica, a Nucor, para explorar uma potencial oferta totalmente em dinheiro para adquirir a US Steel.

Esse desenvolvimento sugere que a US Steel pode ser um alvo de aquisição, com a Cleveland-Cliffs e a Nucor potencialmente emergindo como principais participantes em uma possível guerra de lances.

A Cliffs Natural Resources Inc. já havia expressado interesse em adquirir a US Steel Corporation, mas o acordo proposto foi recebido com resistência pela empresa.

Preocupações antitruste

A siderúrgica americana citou preocupações sobre possíveis questões antitruste que poderiam surgir da fusão, bem como o impacto na indústria automobilística dos EUA devido à consolidação do fornecimento de aço.

Uma fusão entre as duas empresas poderia levar a um cenário em que até 95% da produção de minério de ferro dos EUA seria controlada por uma única entidade.

Esse nível de consolidação levanta sérias preocupações antitruste, pois pode conceder à empresa resultante um poder de mercado substancial e a capacidade de influenciar preços e oferta.

Além disso, as montadoras americanas, que dependem fortemente do fornecimento de aço doméstico, expressaram apreensão sobre o potencial de redução da concorrência e aumento de custos que poderia resultar da fusão.

A Ancora Holdings, conhecida por suas estratégias de investidor ativista, já alvejou e pressionou por mudanças em várias outras empresas.

Entre eles estão nomes importantes do setor de transporte e logística, como a CH Robinson, provedora global de serviços de transporte multimodais e soluções logísticas.

Outras empresas incluem a Norfolk Southern, uma empresa ferroviária de carga Classe I que opera no leste dos Estados Unidos; e a Forward Air Corporation, uma empresa de logística e transporte especializada em remessas expressas de carga fracionada.

O envolvimento da Ancora nessas empresas geralmente envolve a defesa de mudanças estratégicas, melhorias operacionais ou alterações na governança corporativa, frequentemente com o objetivo de aumentar o valor para os acionistas.