A Apple foi classificada como uma 'ação de baixo crescimento' apesar das margens recordes do primeiro trimestre — veja o porquê

A Apple Inc (NASDAQ: AAPL) viu sua margem bruta atingir um recorde no primeiro trimestre fiscal, graças ao contínuo impulso em seu negócio de serviços, que ajudou a compensar a fraqueza nas vendas do iPhone.

Mas isso não foi suficiente para Dan Niles mudar sua opinião sobre o gigante da tecnologia.

Niles continua vendo a Apple como uma “ação de baixo crescimento com um múltiplo alto” e vê alguns dos outros nomes de mega-capitalização, como Meta Platforms e Microsoft, como melhores escolhas para 2025.

As ações da Apple estão atualmente em alta de quase 10% em relação à mínima do ano.

O que está por trás do lento crescimento da receita da Apple?

Niles é pessimista em relação às ações da Apple, pois elas estão sendo negociadas atualmente com um prêmio enorme em relação ao mercado em geral, embora a empresa tenha aumentado sua receita em apenas 5,0% nos últimos três anos.

Além disso, a fabricante do iPhone está perdendo participação de mercado na China, o que sugere que está tendo dificuldades para permanecer competitiva.

“O lançamento da IA tem sido lento, e o que eles estão oferecendo não está agradando muito às pessoas. É por isso que temos essa receita líquida de crescimento lento”, ele disse à CNBC em uma entrevista hoje.

As ações da Apple, no entanto, continuam um pouco mais atraentes para investidores de renda, pois pagam um rendimento de dividendos de 0,41% no momento da escrita.

O DeepSeek pode ser um benefício para as ações da Apple?

Nile concordou que o novo modelo de IA da DeepSeek, que supostamente é mais poderoso do que os LLMs das grandes empresas dos EUA, mas custa significativamente menos para ser construído e operado, poderia ajudar a Apple Intelligence.

Mas o benefício relacionado em termos de ciclo de atualização pode levar até o ano que vem para se materializar para a Apple, de acordo com o fundador da Niles Investment Management.

Além disso, a empresa listada na Nasdaq “não estava gastando muito com isso de qualquer maneira”, razão pela qual o impacto pode não ser significativo para a Apple Inc., acrescentou.

Dito isso, é importante observar que os investidores da AAPL, no entanto, têm sido muito felizes desde o início de 2020, dado que o preço das ações da empresa quadruplicou durante esse período.

O que a AAPL espera para seu segundo trimestre fiscal

No atual trimestre, a Apple disse que seu negócio de serviços provavelmente crescerá em dois dígitos baixos, mas o crescimento geral pode permanecer em dois dígitos médios em uma base anualizada.

A gigante da tecnologia espera que o dólar forte seja um obstáculo de 2,5% para as vendas no segundo trimestre.

Observe que o pessimismo de Niles não é amplamente compartilhado pelos analistas de Wall Street. A classificação consensual das ações da Apple atualmente está em "superponderação".

Foi quando as vendas de iPhone da empresa atingiram US$ 69,14 bilhões no primeiro trimestre fiscal — significativamente abaixo dos US$ 71,03 bilhões previstos pelos especialistas.

Os analistas podem estar se concentrando mais na receita de serviços da AAPL de US$ 26,34 bilhões, que superou facilmente as estimativas de US$ 26,09 bilhões e ajudou sua margem bruta a chegar a um recorde de 46,9% no primeiro trimestre.