A liderança da Nike sob fogo? Citi não fica impressionado com reunião do CEO

O analista do Citi Paul Lejuez não está totalmente convencido de que a Nike Inc (NYSE: NKE) conseguirá uma tão esperada reviravolta sob a liderança de seu novo presidente-executivo, Elliott Hill — pelo menos no curto prazo.

Lejuez rebaixou as ações da Nike nesta manhã para "neutro" e reduziu sua meta de preço para o varejista de calçados e roupas esportivas para US$ 72, o que não sugere mais uma alta significativa.

O analista do Citi se tornou mais pessimista em relação à NKE após uma reunião com o CEO Hill, que não lhe trouxe mais confiança na capacidade da empresa de fazer um retorno oportuno.

Observe que as ações da Nike perderam cerca de 20% desde o início de outubro.

Por que o Citi é otimista em relação às ações da Nike?

O analista do Citi Paul Lejuez discutiu as principais iniciativas, bem como os desafios enfrentados pela Nike com seu novo presidente-executivo, Elliott Hill.

“Não acreditamos mais que o F26 afetará o modo como esperávamos, nem na linha de vendas nem na margem EBIT”, disse ele aos clientes em uma nota de pesquisa após o evento do lado vendedor.

Lejuez agora espera que a pressão continue sobre a receita líquida da NKE, à medida que a empresa gerencia franquias importantes, “sem novos produtos em escala suficientes para preencher o vazio” em seu ano fiscal de 2026.

As ações da Nike, no entanto, podem conseguir manter os investidores interessados em renda este ano com um rendimento de dividendos de 2,23% no momento da escrita.

Tarifas da China podem prejudicar a Nike Inc

Paul Lejuez também rebaixou as ações da Nike hoje porque as novas tarifas de 10% sobre a China e a possível guerra comercial que pode seguir podem resultar na perda de participação da empresa de roupas esportivas neste ano.

Conforme a Nike recorre a descontos para liquidar produtos atuais, a demanda por seus novos lançamentos a preço integral pode sofrer um golpe em 2025, acrescentou o analista do Citi.

No geral, o analista do Citi espera que 2026 seja outro ano de margem negativa para as ações da Nike.

Nike enfrenta concorrência crescente

Por fim, Lejuez, da City, espera que rivais menores como Birkenstock, On e Hoka tornem ainda mais difícil para a Nike Inc orquestrar uma virada bem-sucedida.

Todas essas três marcas já estão registrando um impulso significativo e estão comprometidas em lançar novos produtos que irão competir com a NKE de alguma forma.

Portanto, a Nike pode ter “dificuldade em interromper seu ímpeto, tornando difícil recuperar espaço nas prateleiras com parceiros atacadistas”.

A Nike Inc. deve divulgar seus lucros do terceiro trimestre no mês que vem. O consenso é que ela ganhará 28 centavos por ação, uma queda acentuada em relação aos 98 centavos por ação do ano passado.

Observe que as ações da Nike estão atualmente cerca de 60% abaixo de seu recorde histórico no final de novembro.