Veja por que o preço das ações da Porsche implodiu

O preço das ações da Porsche implodiu e caiu para uma mínima recorde, enquanto a empresa passa por uma das piores crises em décadas. Ela caiu para uma mínima histórica de € 55,56, uma queda de mais de 55% em relação à máxima histórica, levando sua capitalização de mercado para mais de € 25 bilhões. Vamos explorar por que o preço das ações da Porsche implodiu e se é seguro comprar na queda.

Donald Trump e suas tarifas

O principal catalisador da recente queda do preço das ações da Porsche é Donald Trump, que ameaçou implementar tarifas sobre produtos europeus.

Seriam tarifas altas, considerando o volume que as duas regiões movimentam a cada ano. O volume de comércio é estimado em US$ 851 bilhões, com a UE vendendo produtos no valor de US$ 503 bilhões. A Alemanha é um dos maiores parceiros comerciais dos EUA.

A Porsche está altamente exposta aos Estados Unidos. A última atualização comercial mostra que ela entregou 310.718 veículos em 2024, uma queda em relação aos 320.220 entregues um ano antes. 28% desses veículos foram para a América do Norte, tornando-a o maior mercado do mercado. A outra maior região foi a Europa, China e Alemanha.

Embora o Grupo Volkswagen tenha fábricas nos Estados Unidos, a Porsche exporta todos os seus veículos para o país. Isso significa que qualquer tarifa, especialmente uma grande como 25%, tornaria seus veículos muito caros.

Analistas acreditam que essas tarifas pressionariam a empresa a instalar uma fábrica nos EUA, um empreendimento altamente caro.

A China, seu outro grande mercado, está passando por grandes mudanças, já que empresas locais como XPeng, Li Auto e Nio ganharam participação de mercado.

Leia mais: Muito más notícias para o vulnerável preço das ações da Porsche

As vendas do Porsche Taycan despencaram

A outra principal razão pela qual o preço das ações da Porsche caiu é que sua entrada no setor de veículos elétricos não foi tão bem-sucedida. Isso aconteceu com o lançamento da marca Taycan, que foi altamente bem-sucedida inicialmente.

Recentemente, no entanto, as vendas do Porsche Taycan despencaram. Foram entregues apenas 20.800 veículos em 2024, abaixo dos mais de 40.630 do ano anterior. A empresa atribuiu a queda à aceleração mais lenta do que o planejado da eletrificação e à troca de produtos.

A realidade, no entanto, é que a demanda por veículos elétricos caiu e os clientes estão com medo de comprar um veículo com alta depreciação. Ele sofre uma depreciação de 42% em três anos, com alguns modelos novos custando menos de US$ 50.000.

Fracos resultados financeiros

A Porsche publicou resultados financeiros fracos nos últimos trimestres. Os números mais recentes mostraram que a receita do terceiro trimestre caiu 5,2%, para € 28,6 bilhões, enquanto o lucro operacional caiu 26,7%.

Essa desaceleração ocorreu mesmo com o aumento de 21% nas vendas do Porsche Cayenne durante o trimestre. Esse crescimento foi compensado por uma grande queda em outras marcas, como Macan, Taycan e Panamera.

Analistas antecipam que os lucros da Porsche permanecerão sob pressão nos próximos trimestres, especialmente com a ameaça de tarifas e o declínio do crescimento econômico em países-chave.

Análise do preço das ações da Porsche

Ações da Porsche por TradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações da Porsche vem em forte tendência de queda nos últimos anos. Recentemente, ele caiu abaixo do nível de suporte chave de € 60 e da média móvel de 50 dias.

O preço das ações da Porsche caiu abaixo do canal descendente mostrado em preto, uma visão pessimista. Portanto, a tendência de queda continuará enquanto os ursos esperam pelas novas tarifas de Donald Trump, que a atingirão fortemente. Essas tarifas podem empurrá-la para o próximo suporte em € 50, seguido por € 45.

Do lado positivo, as ações formaram um padrão de cunha descendente, indicando mais ganhos no final deste ano.