Prévia dos lucros da Coinbase: forte trimestre no horizonte, seguindo o exemplo da HOOD

A Coinbase deve reportar um aumento significativo na receita do quarto trimestre na quinta-feira, impulsionada por uma alta nos preços das criptomoedas após o retorno de Donald Trump à Casa Branca.

Os investidores estão acompanhando de perto para ver se a bolsa aproveitou o entusiasmo renovado no setor de criptomoedas, o que fez com que o preço de suas ações disparasse.

De acordo com estimativas de analistas compiladas pela FactSet, a Coinbase deve registrar lucro por ação de US$ 2,11 e receita de US$ 1,84 bilhão, quase o dobro dos US$ 954 milhões do ano anterior.

Se esses números se confirmarem, será um dos melhores trimestres da empresa nos últimos anos.

A Coinbase registra forte volume de negociação, mas enfrenta concorrência

O volume de negociação da Coinbase no quarto trimestre deve subir para US$ 216 bilhões, ante US$ 185 bilhões no terceiro trimestre e US$ 154 bilhões um ano antes.

Embora impressionante, esse valor ainda está bem abaixo dos US$ 312 bilhões registrados no início de 2024, quando os ETFs de Bitcoin à vista foram aprovados pela primeira vez.

Uma preocupação fundamental para os investidores é se a Coinbase conseguirá manter sua dominância diante da crescente concorrência.

Com regulamentações mais leves, as corretoras tradicionais poderiam entrar no espaço cripto, potencialmente reduzindo a participação de mercado da Coinbase.

Ao mesmo tempo, a receita com assinaturas e serviços, que inclui ganhos com a stablecoin USDC, deve crescer para US$ 611 milhões, ante US$ 375 milhões no ano anterior.

Este segmento oferece um fluxo de receita mais estável em comparação com o volátil negócio de negociação.

Expectativas de Wall Street para as ações da COIN

Desde a reeleição de Donald Trump, as ações da Coinbase subiram 40%, para US$ 272, espelhando a alta de 42% do Bitcoin, para US$ 96.882.

Embora as perspectivas gerais para a Coinbase sejam positivas, os analistas continuam divididos sobre se a empresa atenderá às expectativas.

Analistas do Citi elevaram sua meta de preço para a Coinbase de US$ 275 para US$ 350, citando as fortes condições de mercado e os ventos favoráveis da regulamentação.

“Mantemos nossa tese otimista sobre a COIN, vendo a empresa bem posicionada para se beneficiar à medida que o cripto começa uma potencial transição para uma nova era”, escreveram analistas do banco em uma nota.

Eles mantêm uma classificação de compra para as ações.

Ken Worthington, do JPMorgan, no entanto, é mais cauteloso.

Embora ele tenha reconhecido que a eleição de novembro foi um "catalisador monumental para o ecossistema cripto", ele permanece neutro em relação às ações.

Ele prevê uma receita de US$ 1,77 bilhão no quarto trimestre, também abaixo da estimativa consensual de US$ 1,8 bilhão.

Os lucros da Robinhood podem sinalizar boas notícias para a Coinbase

Outro fator que pode ser um bom sinal para a Coinbase é o forte desempenho da Robinhood, que relatou receita de US$ 1,01 bilhão no quarto trimestre, um aumento de 115% em relação ao ano anterior.

A receita de negociação de criptomoedas da Robinhood disparou 700%, refletindo o renovado interesse do varejo em ativos digitais.

Como ambas as empresas compartilham uma base de comércio varejista semelhante, analistas acreditam que a Coinbase pode ver um aumento semelhante na atividade dos usuários.

Se os volumes de negociação da Coinbase corresponderem às expectativas, a corretora poderá estar a caminho de um dos seus melhores trimestres desde a última corrida de touros cripto.

As perspectivas continuam ligadas às políticas criptográficas de Trump

A vitória eleitoral de Trump em novembro foi uma mudança de jogo para o setor de criptomoedas.

O presidente prometeu tornar os Estados Unidos a “capital mundial das criptomoedas” aliviando as pressões regulatórias.

O governo agiu rapidamente para implementar políticas pró-cripto.

Trump nomeou figuras favoráveis às criptomoedas para cargos regulatórios importantes, incluindo Mark Uyeda como presidente interino da SEC e o capitalista de risco David Sacks para liderar uma iniciativa da Casa Branca sobre regulamentação de criptomoedas.

A SEC já estabeleceu um grupo de trabalho para desenvolver um quadro legal mais claro para o setor.

Essas mudanças regulatórias podem ter um impacto direto na Coinbase.

A SEC processou a bolsa em 2023, alegando que ela operava como uma bolsa de valores não registrada.

No entanto, analistas agora acreditam que a agência pode retirar o processo ou chegar a um acordo que permita à Coinbase continuar operando sem grandes interrupções.

Enquanto a Coinbase se prepara para divulgar seus lucros, o setor criptográfico mais amplo está atento a novos desenvolvimentos regulatórios sob o governo Trump.

Se a SEC e outras agências continuarem a aliviar as restrições, a Coinbase poderá expandir suas ofertas, adicionando mais tokens e produtos financeiros negociáveis.

Apesar do potencial para aumento da concorrência, os analistas continuam otimistas quanto à capacidade da Coinbase de capitalizar o novo ambiente pró-cripto.

Os resultados do quarto trimestre da empresa oferecerão a primeira visão real de quanto as políticas de Trump já estão moldando o futuro do setor.