Ações da Méliuz caem após o Banco BV decidir não exercer opção de compra de ações da empresa

On Monday morning, Banco BV retraced the decision to exercise the call option on the shares issued by Méliuz, leading to the company's stock value plunging by nearly 9%.

A notícia foi recebida com surpresa, já que a execução da opção de compra havia impulsionado o valor das ações da empresa para o céu.

According to a press release, the bank declared the decision "final and irreversible,".

This raises questions regarding the alliance formed by Banco BV following their recent commercial merger.

Contexto do acordo

A parceria da Méliuz com o Banco BV começou no final de 2022, quando o banco adquiriu 3,85% do capital da empresa.

O interesse na plataforma "banco como serviço" da Méliuz, Bankly, fazia parte de um plano estratégico para aumentar a exposição da BV no setor de finanças digitais.

This appeared to be a promising first step, allowing both companies to expand jointly. However, recent financial developments may jeopardize these ambitions.

Méliuz reported that Banco BV chose not to exercise the share purchase after a preliminary discussion regarding the terms of the agreement, which allowed BV to purchase Méliuz shares until March 31, 2025.

De acordo com uma atualização do mercado, "a opção de compra deixa de ser válida e não pode mais ser exercida pelo Banco BV".

Além disso, foram feitas alterações no acordo comercial entre as partes, incluindo a prestação de produtos e serviços financeiros.

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A Méliuz também informou que rescindiu o acordo de votação apresentado em março de 2023 com o veículo de investimento do banco BV (FIP BV), resultando na rescisão dos direitos do FIP BV sob o acordo, incluindo a oportunidade de nomear um membro para o conselho de administração da Méliuz.

As a result of the termination of the Voting Agreement, the company received the respective letter of resignation from Júlio Cezar Tozzo Mendes Pereira, who until then acted as a director of Méliuz, appointed by FIP BV.

Investor reactions and market sentiments

Em decorrência da decisão, a Méliuz caiu para R$ 3,56, uma queda de 9,41% às 11h25 (horário de Brasília).

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According to analysts at XP Investimentos, who spoke to InfoMoney on the situation, the announcements so far indicate that the issue could be that BV is unable to take better advantage of the customer base obtained in the partnership with Méliuz.

Atualizações do acordo comercial

No further details regarding those changes to the commercial agreement had been released, except Méliuz said that there was a reaffirmation of commitment from both parties to a sustainable long-term partnership.

The company in a press release said:

Novas diretrizes para 2025 foram negociadas, com a empresa fornecendo poucos detalhes adicionais ou indicações da magnitude dessas mudanças.

Como resultado desta atualização, gostaríamos de informar aos acionistas e ao mercado em geral que, hipoteticamente, se o novo ajuste ao acordo comercial tivesse sido aplicado ao último resultado reportado, para o terceiro trimestre de 2024, a Companhia teria tido um impacto negativo de aproximadamente R$ 7 milhões em sua receita líquida consolidada, acrescentou a empresa.