Ações da Berkshire Hathaway atingem recorde após resultados fortes

As ações Classe A da Berkshire Hathaway dispararam para um recorde na segunda-feira, depois que o conglomerado liderado por Warren Buffett reportou seu maior lucro trimestral de todos os tempos, impulsionado pelo forte desempenho de suas operações de seguros.

As ações subiram até 4,5%, atingindo US$ 7.522.936,00 no início da tarde.

O aumento elevou a avaliação de mercado da Berkshire para aproximadamente US$ 1,08 trilhão. Agora, ela está avaliada em um valor superior ao da Tesla de Elon Musk e da gigante de semicondutores TSMC.

Após a divulgação dos resultados, vários analistas elevaram suas metas de preço e previsões de lucros para a empresa.

A fortuna pessoal de Buffett também ultrapassou US$ 155 bilhões, segundo a Forbes.

Os lucros da Berkshire Hathaway superaram as expectativas.

A Berkshire reportou um aumento de 71% no lucro do quarto trimestre de suas empresas operacionais, atingindo US$ 14,53 bilhões, ou US$ 13,38 bilhões excluindo os ganhos cambiais — superando as expectativas dos analistas.

No ano completo, o lucro operacional aumentou 27%, atingindo US$ 47,44 bilhões, marcando mais um recorde. Retornos mais altos dos US$ 334,2 bilhões em caixa e equivalentes da Berkshire, investidos principalmente em títulos do Tesouro dos EUA, contribuíram para os resultados.

As reservas de caixa dobraram em 2024, à medida que a Berkshire reduziu sua participação na Apple, embora a gigante da tecnologia tenha permanecido como sua maior participação em ações ordinárias.

Em sua carta anual aos acionistas, Buffett atribuiu a Todd Combs, CEO da Geico, o mérito pela melhoria da lucratividade da subscrição de seguros e pela redução de custos na seguradora de automóveis.

O lucro de subscrição da Geico mais que dobrou em 2024, apesar da redução de mais de 2.300 funcionários no ano passado, após 7.700 cortes de empregos em 2023.

A enorme pilha de dinheiro da Berkshire Hathaway cresce.

Os ganhos de investimento da Berkshire Hathaway com suas participações em carteira diminuíram acentuadamente no quarto trimestre, caindo para US$ 5,2 bilhões, ante US$ 29,1 bilhões no mesmo período do ano anterior.

A empresa vendeu mais ações do que comprou pelo nono trimestre consecutivo, com vendas totais de ações superando US$ 134 bilhões em 2024.

Buffett tem reduzido agressivamente as participações da Berkshire na Apple e no Bank of America, suas duas maiores posições em ações.

Como resultado dessa onda de vendas, as reservas de caixa da Berkshire atingiram um recorde de US$ 334,2 bilhões, acima dos US$ 325,2 bilhões do final do terceiro trimestre.

Em sua carta anual, Buffett abordou as preocupações sobre o recorde de caixa acumulado, enfatizando que isso não sinaliza uma redução no apetite por ações e negócios.

Buffett insinuou que as altas avaliações o estavam impedindo de fazer novos investimentos, dizendo que “muitas vezes, nada parece atraente”.

Ele também endossou Greg Abel, seu sucessor escolhido, comparando sua capacidade de identificar oportunidades de investimento à do falecido Charlie Munger.

Analistas de Wall Street sobre a Berkshire Hathaway

Shields, da KBW, e Meredith, do UBS, elevaram suas metas de preço para as ações Classe A da Berkshire Hathaway após o relatório de resultados do quarto trimestre de 2024 da empresa.

Brian Meredith reiterou sua recomendação de compra para a ação e aumentou seu preço-alvo para US$ 836.135, de US$ 803.444.

Meyer Shields elevou sua meta para US$ 775.000, de US$ 750.000, mantendo a classificação de Desempenho de Mercado.

O analista da Keefe, Bruyette & Woods (KBW) expressou otimismo sobre o desempenho das ações da Berkshire Hathaway após o resultado acima do esperado no lucro por ação e os fortes resultados de subscrição da GEICO.

Em resposta ao recente relatório de resultados, a KBW elevou sua estimativa de lucro por ação (EPS) para 2025 da Berkshire Hathaway de US$ 30.140 para US$ 31.600.

No entanto, a empresa reduziu ligeiramente sua projeção de LPA para 2026, de US$ 32.720 para US$ 32.660, levando em consideração a expectativa de maior receita de seguros, mas menor receita de não seguros nos próximos anos.