Lucros da Nvidia no quarto trimestre superam expectativas, ações ficam estáveis.

A Nvidia divulgou resultados do quarto trimestre que superaram as expectativas dos analistas, impulsionados pela demanda contínua por seus processadores de data center focados em IA.

A empresa também apresentou uma perspectiva otimista para o trimestre atual.

A gigante da IA registrou receita de US$ 39,33 bilhões, superando os US$ 38,05 bilhões esperados pelos analistas consultados pela LSEG.

O lucro por ação ajustado ficou em US$ 0,89, em comparação com as estimativas de US$ 0,84.

A margem bruta da empresa ficou em 73%, três pontos percentuais abaixo em comparação anual, o que ela atribuiu a custos mais altos associados a novos produtos de data center.

Para o trimestre atual, a Nvidia espera receita de US$ 43 bilhões, mais ou menos 2%, superando as estimativas dos analistas de US$ 41,78 bilhões.

A orientação da empresa implica um crescimento de 65% ano a ano, marcando uma desaceleração em relação ao crescimento de 262% no mesmo período do ano passado.

As reservas de caixa da Nvidia dispararam para US$ 43,2 bilhões, um aumento significativo em relação aos US$ 26 bilhões de um ano atrás.

As ações da Nvidia ficaram praticamente estáveis no pregão pós-mercado de quarta-feira.

Nvidia 4º trimestre: desempenho por segmento

O segmento de data centers da Nvidia gerou US$ 35,6 bilhões em receita, um aumento de 93% em relação ao ano anterior, superando as estimativas do mercado de cerca de US$ 34 bilhões.

Este segmento agora representa 91% das vendas totais, acima dos 83% do ano passado e dos 60% do mesmo período de 2023.

O negócio de data centers continua fortemente dependente de seus maiores clientes, que contribuíram com aproximadamente 50% das vendas — consistente com o trimestre anterior.

Os investidores continuam a observar uma diminuição dessa dependência à medida que a adoção da IA se expande para uma gama mais ampla de setores.

O mais recente processador de IA da empresa, Blackwell, contribuiu com US$ 11 bilhões em receita durante o trimestre.

A divisão de jogos reportou receita de US$ 2,5 bilhões, uma queda de 11% em relação ao ano anterior, ficando abaixo das expectativas de US$ 3,04 bilhões. A Nvidia anunciou recentemente novas placas gráficas para consumidores baseadas na mesma arquitetura Blackwell de seus chips de IA.

O setor automotivo, embora menor, registrou crescimento significativo, com receita atingindo US$ 570 milhões, um aumento de 103% em relação ao ano anterior.

O CEO da Nvidia, Jensen Huang, disse que a demanda por Blackwell tem sido “incrível”, enquanto a CFO Colette Kress observou que as vendas foram impulsionadas principalmente por grandes provedores de serviços em nuvem, que representaram 50% da receita de data centers.

As recentes dificuldades da Nvidia

Apesar do crescimento recorde, as ações da Nvidia estagnaram nos últimos meses.

Atualmente negociando perto de níveis vistos pela última vez em outubro, o sentimento dos investidores tornou-se cauteloso à medida que aumentam as preocupações com possíveis reduções nos investimentos de capital por parte de alguns dos maiores clientes da empresa.

Uma parcela significativa da receita da Nvidia provém de um pequeno grupo de hiperescaladores — empresas que operam grandes fazendas de servidores — cujas decisões de gastos influenciam fortemente o desempenho da fabricante de chips.

Para agravar os desafios, o mês passado viu o surgimento da DeepSeek, uma startup chinesa que introduziu um modelo de IA “destilado” eficiente.

O modelo R1 da DeepSeek gerou um debate sobre se as GPUs de alta potência da Nvidia são sempre essenciais para o desenvolvimento de IA de ponta.

A notícia apagou brevemente quase US$ 600 bilhões da capitalização de mercado da Nvidia.