US$ 4,7 bilhões em opções de Bitcoin vencem hoje: Mais volatilidade à frente?

Um lote significativo de contratos de opções de Bitcoin está programado para expirar na sexta-feira, 28 de fevereiro, com um valor nocional total de aproximadamente US$ 4,7 bilhões.

Este evento de vencimento, maior que o habitual devido ao fim do mês, deverá ter um impacto direto limitado no mercado à vista, que já está sob pressão devido à guerra comercial em curso do presidente dos EUA, Donald Trump.

A relação put/call para este vencimento de opções está em 0,71, indicando um número maior de contratos de compra (longos) em comparação com os de venda (curtos).

Dados da Deribit mostram que o interesse aberto permanece mais alto no preço de exercício de US$ 120.000, representando US$ 1,5 bilhão em contratos.

Além disso, os preços de exercício de US$ 100.000 e US$ 110.000 têm cerca de US$ 1 bilhão em interesse aberto cada, enquanto o sentimento pessimista está aumentando, com US$ 800 milhões em contratos posicionados no preço de exercício de US$ 80.000 — o nível atual do Bitcoin.

Traders se preparam para mais riscos de queda.

De acordo com a provedora de derivativos de criptomoedas Greeks Live, o sentimento do mercado permanece predominantemente pessimista.

“Sentimento Geral do Mercado: O grupo está predominantemente pessimista, com os traders observando US$ 82.000 como um nível de suporte crítico que deve ser mantido para manter a tendência de longo prazo (HTF). Há uma preocupação significativa com a continuidade da queda, com muitos membros discutindo a rápida queda de 17% em três dias e debatendo se as vendas recentes são controladas ou indicativas de uma mudança mais ampla no mercado”, dizia a publicação.

O BTC estava sendo negociado a US$ 78.751 às 8h44 GMT.

Analistas técnicos alertam que, se o ativo fechar abaixo das bandas de preço médio ponderado pelo volume (VWAP) de 2024, a tendência de longo prazo poderá estar em risco, potencialmente empurrando o Bitcoin para a faixa de US$ 77.000 a US$ 72.000.

Enquanto isso, o Ethereum também enfrenta um grande evento de vencimento, com 526.000 contratos de opções no valor de US$ 1,14 bilhão expirando.

A relação put/call de 0,52 indica um posicionamento relativamente equilibrado, embora o Ethereum tenha sofrido perdas mais acentuadas do que o Bitcoin nas últimas sessões.

O que acontecerá com os preços do BTC e do ETH?

Com o Bitcoin enfrentando maior volatilidade, alguns traders estão migrando para spreads de razão de compra como estratégia defensiva.

Essa decisão se baseia na expectativa de que, após a recente queda, a ação do preço do Bitcoin possa se tornar instável, com um possível reteste de US$ 88.000 antes que uma direção mais clara surja.

A Deribit relata que os traders estão se preparando para mais turbulências no mercado, protegendo-se contra o risco de o Bitcoin cair para níveis vistos pela última vez após o dia da eleição.

A perspectiva geral permanece fraca, agravada pelas tarifas do presidente dos EUA, Donald Trump, sobre o México, Canadá, China e Europa.

As implicações a longo prazo para o Bitcoin e o setor de criptomoedas permanecem incertas.

Apesar da atual queda, o preço de máxima dor para Bitcoin e Ethereum permanece significativamente acima de seus preços à vista.

Com o preço de máxima dor superando o preço à vista, os vendedores de opções podem ter um incentivo para impulsionar os preços do Bitcoin e do Ethereum para cima, em direção a esse nível.

“Com o fim do mês se aproximando, os negociadores de opções de BTC devem observar: o Max Pain para 28 de fevereiro está em US$ 98.000, com um valor nocional massivo de US$ 5 bilhões. Isso significa que o maior interesse aberto está concentrado aqui, incentivando os formadores de mercado a manter o BTC próximo a esse preço. Espere aumento da volatilidade e potencial gravitação do preço em direção a esse nível”, afirmou a PowerTrade, bolsa de opções de altcoins.

Liquidação do mercado de criptomoedas se aprofunda

A liquidação contínua nos mercados de criptomoedas se intensificou, com a capitalização total de mercado caindo mais 8,4% na sexta-feira, para US$ 1,6 trilhão, de acordo com a CoinGecko.

O ativo agora corrigiu mais de 25% de sua máxima histórica, caindo abaixo de US$ 80.000 pela primeira vez desde 10 de novembro.

Enquanto isso, o Ethereum registrou uma queda ainda mais acentuada, caindo 8% para US$ 2.150, marcando seu preço mais baixo em mais de um ano, com perdas semanais de 22%.

"Apesar da queda, instituições como o Standard Chartered permanecem otimistas, visando US$ 500 mil até o final do mandato de Trump. Além disso, a aprovação unânime do Texas de uma Reserva de Bitcoin mostra forte apoio governamental ao setor. Embora esses desenvolvimentos positivos tenham impulsionado o sentimento dos investidores, isso ainda não se refletiu no preço do Bitcoin", acrescentou Saxena.

Outras criptomoedas importantes também caíram, com Ethereum recuando 7%, XRP perdendo 5%, BNB caindo 4% e Solana deslizando 3,9%. Dogecoin, Cardano, Chainlink, Tron, Sui, Avalanche, Stellar, Litecoin e Hedera registraram perdas entre 2% e 8%.