Ações da Tesla sobem 3,4% no pré-mercado, com analista prevendo alta de mais de 45%

O Morgan Stanley reintegrou a Tesla como sua "Principal Escolha" no setor automotivo dos EUA, estabelecendo um preço-alvo de US$ 430, o que implica um potencial de alta de mais de 47% em relação ao preço atual das ações.

A empresa vê a recente queda de 30% nas ações da Tesla no acumulado do ano como um ponto de entrada atraente, enfatizando a transição da empresa além dos veículos elétricos para a inteligência artificial e a robótica.

Embora as entregas de veículos da Tesla tenham diminuído, o Morgan Stanley acredita que a empresa está evoluindo de uma mera fabricante de automóveis para uma empresa de tecnologia mais ampla, focada em automação impulsionada por IA.

As ações da Tesla subiram mais de 3% no pregão pré-abertura de segunda-feira.

Os fatores de crescimento da Tesla

Analistas esperam que o mercado endereçável total da Tesla se expanda significativamente à medida que a IA migra do espaço digital para aplicações físicas, incluindo sistemas autônomos e robótica humanoide.

Um dos principais impulsionadores do crescimento a longo prazo identificados pelo Morgan Stanley é o potencial da Tesla na robótica.

Os analistas, liderados por Adam Jonas, estimam que se os robôs humanoides Tesla Optimus capturarem apenas 1% da força de trabalho dos EUA, isso poderia adicionar aproximadamente US$ 100 por ação à avaliação da Tesla.

Eles observam um crescente interesse de investidores nesse segmento, observando que a robótica humanoide pode representar uma oportunidade maior do que os veículos autônomos.

O negócio de energia da Tesla também está ganhando impulso, impulsionado pela crescente demanda global de energia e pelo aumento do consumo de energia dos sistemas de IA.

O Morgan Stanley acredita que a Tesla Energy poderá eventualmente superar a divisão automotiva da empresa em valor, particularmente considerando as margens mais altas no armazenamento de energia.

Outro fator que apoia a postura otimista do Morgan Stanley é a diminuição da dependência da Tesla da China.

A empresa projeta que a participação da China na receita total da Tesla diminuirá sistematicamente, caindo de 21% em 2024 para cerca de 6-7% até 2030.

Eles esperam que a participação da China no volume global de unidades automotivas da Tesla caia para aproximadamente 10% até o final da década.

O Morgan Stanley também destaca o aumento da receita da Tesla com serviços recorrentes e sua forte posição na manufatura americana como pontos positivos adicionais.

No entanto, a empresa reconhece riscos de curto prazo, incluindo a prolongada recessão no mercado de veículos elétricos e preocupações de governança relacionadas à tentativa de Elon Musk de obter uma participação minoritária de bloqueio de 25%.

Analistas também alertam que as ambições da Tesla em relação à direção autônoma completa e aos robôs-táxi vêm com altas expectativas de curto prazo que podem levar mais tempo para se concretizar.

O Morgan Stanley reiterou sua meta otimista de US$ 800 para a Tesla, afirmando que, embora a trajetória das ações possa ser volátil, o posicionamento da Tesla em IA e robótica lhe confere uma vantagem competitiva significativa para o futuro.

As vendas de veículos elétricos chineses mostram forte impulso.

O sinal positivo chega mesmo com os concorrentes da Tesla apresentando forte crescimento nas vendas.

A BYD manteve seu forte impulso em fevereiro, registrando mais um aumento nas vendas mensais, enquanto muitos concorrentes apresentaram crescimento mais lento ou quedas.

A empresa vendeu mais de 318.000 veículos de passageiros totalmente elétricos e híbridos no mês passado, registrando um aumento de 161% em relação ao ano anterior e superando as vendas de janeiro. As vendas no exterior também atingiram um novo recorde, chegando a 67.025 unidades.

A Geely Automobile Holdings Ltd., a concorrente mais próxima da BYD, registrou um aumento de 84% em relação ao ano anterior, para quase 205.000 veículos em fevereiro. No entanto, as vendas ficaram abaixo do total de janeiro.

A Tesla reportou a entrega de 495.570 veículos elétricos a bateria (BEVs) no quarto trimestre de 2024, ficando aquém dos 595.413 BEVs vendidos pela BYD no mesmo período.

No entanto, no ano completo, a Tesla manteve sua posição como a marca de veículos elétricos puros mais vendida do mundo, entregando 1.789.226 BEVs, apesar de uma queda de 1,1% em relação ao ano anterior. A BYD, embora tenha reduzido a diferença, entregou 1.764.992 BEVs — 24.234 unidades a menos que a Tesla ao longo dos doze meses.