Ações da Palantir abrem em alta: veja por quê?

Uma forte queda nas ações da Palantir Technologies Inc. (PLTR) nas últimas semanas levou um de seus antigos céticos a mudar de posição.

O analista da William Blair, Louie DiPalma, elevou a classificação das ações da Palantir de "Desempenho Abaixo do Mercado" para "Desempenho de Mercado" na quarta-feira, após uma queda de aproximadamente 30% nas últimas três semanas.

A ação registrou alta de 3% no pré-mercado, mas apresentou instabilidade na abertura do mercado na quarta-feira.

DiPalma, anteriormente um crítico vocal, ainda tem reservas sobre a avaliação da Palantir, que permanece alta, em cerca de 100 vezes o fluxo de caixa livre estimado para 2026 — abaixo das 125 vezes antes da recente liquidação.

Embora ele acredite que uma maior contração seja possível se o crescimento da receita desacelerar significativamente, sua perspectiva sobre a avaliação da empresa evoluiu.

Por que a atualização para as ações da Palantir?

O analista DiPalma reconheceu que uma das maiores preocupações em relação à Palantir tem sido sua avaliação premium, que se destaca em comparação com seus pares.

No entanto, ele observou que a forte demanda do mercado por empresas relacionadas à IA — evidente na recente avaliação da OpenAI, que ultrapassou US$ 300 bilhões — poderia justificar a Palantir continuar a cobrar um "prêmio de IA".

Além da avaliação, DiPalma apontou vários fatores que sustentam as perspectivas da empresa.

Ele destacou o robusto pipeline de IA da Palantir, observando que as reservas do trimestre anterior foram concentradas na segunda metade, o que poderia impulsionar os resultados do primeiro trimestre.

Ele também enfatizou a resiliência dos negócios governamentais da Palantir, admitindo que havia subestimado anteriormente a estabilidade de longo prazo dos contratos da empresa com clientes governamentais.

DiPalma destacou a alavancagem operacional da Palantir. Embora a receita tenha crescido 50% de 2022 para 2024, o número de funcionários da empresa aumentou apenas 3%, refletindo uma significativa expansão de margem.

Apesar desses pontos positivos, DiPalma observou que é improvável que a Palantir atinja sua meta de receita original de US$ 4,5 bilhões para 2025, estabelecida em agosto de 2022.

Ainda assim, a capacidade da empresa de expandir suas margens e alavancar o reconhecimento de sua marca para aquisição de clientes permanece impressionante.

O que está acontecendo com as ações da Palantir?

As ações da Palantir caíram cerca de 33% desde que atingiram um recorde no mês passado, após uma reportagem do Washington Post de que o governo Trump ordenou ao Pentágono que cortasse o orçamento de defesa dos EUA em 8% anualmente nos próximos cinco anos.

A notícia levantou preocupações sobre o impacto nas vendas da Palantir, já que o governo federal representou mais de 40% de sua receita no quarto trimestre.

Na quarta-feira, a Palantir anunciou uma joint venture com a TWG Global para implantar IA em bancos, gestão de investimentos, seguros e outros setores financeiros.

Liderada pelo CEO da Palantir, Alex Karp, e por Mark Walter, Thomas Tull e Drew Cukor da TWG Global, a iniciativa visa integrar a IA às operações financeiras essenciais, abordando desafios como conformidade, crescimento de clientes, detecção de fraudes e gestão de riscos em um mercado competitivo e volátil.