Ações da Nio caem 15% após resultados do 4º trimestre: comprar na baixa ou vender na alta?

A Nio Inc (NYSE: NIO) despencou até 15% no pré-mercado na sexta-feira, depois que a fabricante de veículos elétricos divulgou resultados decepcionantes para o quarto trimestre.

A empresa sediada em Xangai, China, gerou RMB 19,7 bilhões (US$ 2,7 bilhões) em receita no trimestre recentemente concluído, com prejuízo de RMB 3,17 por ação.

Os analistas, em comparação, estimavam RMB 20,81 bilhões e RMB 2,12 por ação, respectivamente. Incluindo a queda de hoje, as ações da Nio estão agora sendo negociadas bem abaixo do preço com que começaram 2025.

Ações da Nio despencam após projeções futuras pessimistas

A Nio registrou fraqueza no quarto trimestre principalmente devido aos maiores custos operacionais em meio ao foco na expansão de sua rede de troca de baterias e no lançamento de novos veículos em seus principais mercados.

Os investidores também estão penalizando as ações de veículos elétricos esta manhã porque as projeções da administração para o futuro não os impressionaram.

A Nio espera que sua receita fique entre 12,37 bilhões e 12,86 bilhões de yuans no primeiro trimestre fiscal – bem abaixo dos 16,73 bilhões de yuans previstos pelos especialistas.

Além disso, a fabricante de veículos elétricos prevê até 43.000 entregas no primeiro trimestre, também muito abaixo das estimativas dos analistas, que giravam em torno de 65.000.

Observe que as ações da Nio atualmente não pagam dividendos para se manterem atrativas para os investidores em meio à fraqueza contínua.

A Nio tem ganhado participação de mercado na China.

No quarto trimestre, a fabricante chinesa de veículos elétricos registrou um crescimento anualizado de 45% nas entregas, atingindo um recorde de 72.689 unidades. No entanto, os analistas esperavam um resultado ainda melhor, de 73.207 unidades.

A Nio também melhorou sua margem de veículos no trimestre recentemente concluído, de 11,9% para 13,1% — mas isso também ficou (marginalmente) abaixo da previsão dos especialistas de 13,2%. Ainda assim, William Bin Li, CEO da empresa, disse hoje aos investidores:

O veículo elétrico (VE) acessível e voltado para famílias da Nio, o Onvo L60, tem aumentado constantemente sua participação de mercado, conquistando um lugar na lista dos 3 melhores SUVs elétricos da China com preço abaixo de 300.000 RMB, acrescentou ele.

Mas nada disso ajudou as ações da Nio recentemente, considerando que elas caíram mais de 35% em relação à sua máxima de 52 semanas no momento da redação.

Vale a pena comprar ações da Nio na queda?

Os resultados da Nio chegam poucos dias depois de a fabricante chinesa de veículos elétricos anunciar uma parceria estratégica com a CATL para expandir sua rede de troca de baterias.

Ainda assim, Eunice Lee – analista da Bernstein – permanece cautelosa em relação às ações da Nio.

Lee reiterou sua classificação de "manter" para as ações de veículos elétricos esta semana. A meta de preço de US$ 4,50 da analista sugere que os investidores não devem contar com uma recuperação rápida das ações da Nio após a queda pós-resultados.

Parte da fraqueza da NIO também está relacionada às tarifas de Trump e à possibilidade de uma guerra comercial em grande escala em resposta.