A Microsoft está perdendo sua vantagem em IA?

A Microsoft Corp (NASDAQ: MSFT) perdeu quase 13% nos últimos dois meses – uma fraqueza amplamente relacionada a desafios macroeconômicos, como tarifas mais altas e temores de uma desaceleração econômica futura.

No entanto, um analista de Wall Street argumenta que pelo menos parte da queda no preço das ações da MSFT se deve a um fator que outrora era o ponto forte da empresa: a inteligência artificial.

Os investidores também estão se desfazendo das ações da Microsoft porque ela pode estar se tornando uma retardatária em IA, de acordo com Gil Luria, analista sênior da DA Davidson.

A Microsoft ficando para trás na corrida da IA?

A Microsoft viu sua receita desacelerar, mesmo tendo investido significativamente mais nos últimos trimestres. “Eles estão gastando mais para obter menos”, disse Luria a clientes em uma nota de pesquisa.

Os investidores também estão preocupados porque a concorrência em IA tem aumentado a um ritmo agressivo, acrescentou Luria.

Amazon, Google e Meta fizeram avanços significativos em seus respectivos modelos de IA.

“A liderança da Microsoft se dissipou e, mesmo assim, eles continuaram a aumentar seus investimentos em capacidade de data center.”

Isso prejudicou o fluxo de caixa deles, prejudicou suas margens”, escreveu Luria em seu relatório.

Em comparação com sua máxima de 52 semanas, as ações da MSFT estão em queda de mais de 15% no momento da redação.

A MSFT ofereceu projeções mais fracas do que o esperado em janeiro.

Espera-se amplamente que as ferramentas de produtividade com IA sirvam como importantes impulsionadores de crescimento para a Microsoft no futuro.

No entanto, empresas como a Salesforce também estão rapidamente alcançando esse patamar.

“Muitas coisas em que a MSFT foi pioneira há alguns anos agora são categorias muito competitivas”, segundo a firma de investimentos.

O foco implacável da Microsoft em inteligência artificial, na verdade, fez com que ela cometesse erros em alguns de seus outros negócios, o que resultou em fraqueza material em seus últimos trimestres, acrescentou.

Em janeiro, a gigante da tecnologia previu uma receita de até US$ 68,7 bilhões para o terceiro trimestre fiscal. Em comparação, os analistas estimavam um valor maior, de US$ 69,78 bilhões.

Você deveria vender ações da Microsoft?

Apesar dos erros mencionados, Gil Luria recomenda a compra de ações da MSFT nos níveis atuais, pois grande parte das más notícias já está incorporada ao preço da ação de IA.

Seu preço-alvo de US$ 450 indica um potencial de alta de cerca de 15% a partir daqui.

Luria está otimista com as ações da Microsoft, pois a empresa está investindo significativamente em IA e está melhor posicionada entre as "Magnificent 7" para uma possível desaceleração do consumo no futuro.

Observe que a DA Davidson não é a única empresa que mantém uma visão otimista sobre a MSFT. A classificação de consenso para as ações da Microsoft atualmente também é de "compra".

Vale mencionar também que a Microsoft agora é uma ação que paga dividendos. Atualmente, ela rende 0,85%, o que a torna pelo menos um pouco mais interessante de possuir em meio aos temores de uma recessão iminente.