Afinal, o Bitcoin é apenas mais uma ação de tecnologia de grande capitalização?

O Bitcoin é frequentemente comparado ao ouro e promovido como uma proteção contra riscos financeiros.

No entanto, o analista do Standard Chartered, Geoffrey Kendrick, argumenta que a maior criptomoeda do mundo se comporta mais como uma ação de tecnologia de grande capitalização do que como o metal amarelo.

“A negociação de Bitcoin está altamente correlacionada com o Nasdaq em horizontes de tempo curtos”, disse Kendrick aos clientes em uma nota recente, desafiando a percepção amplamente difundida do BTC como ‘ouro digital’.

Seu relatório surge em meio à crescente incerteza econômica alimentada pelas tarifas de Trump, que aumentaram a volatilidade nos mercados financeiros.

Essa incerteza está dificultando para o Bitcoin se manter acima do nível de US$ 100.000, tão observado de perto.

A correlação do Bitcoin com o Nasdaq é algo positivo.

A correlação do Bitcoin com o índice de tecnologia atingiu o pico de 0,8 este ano. Embora o número tenha diminuído um pouco desde então, ainda se situa em torno de 0,5 no momento da redação.

Em comparação, a correlação do ativo com o ouro atualmente está em apenas 0,2, depois de atingir zero no mês passado, indicando que ele tende a se mover mais como uma ação de tecnologia de grande capitalização e menos como o rei dos metais.

Mas isso não é necessariamente ruim, argumentou Kendricks em sua nota de pesquisa, acrescentando: “Ter mais de um uso trará novos fluxos de capital para os ativos”.

Após cair para menos de US$ 80.000 em um determinado momento, o preço do BTC recuperou mais de 10% nas últimas duas semanas.

O BTC tem se comportado de forma muito semelhante à Nvidia ultimamente.

Em sua mais recente nota de pesquisa, a firma de investimentos propôs a ideia do “Mag 7B” – uma fusão do Bitcoin e das sete ações de tecnologia Magnificent 7.

Desde dezembro de 2017, o hipotético Mag 7B teve desempenho melhor que o Magnificent 7. “Os retornos relativos do Mag 7B são decentes tanto em termos absolutos quanto em termos de ano civil”, escreveu Kendricks.

Assim como a Nvidia, a maior criptomoeda do mundo por capitalização de mercado também tem sido negociada de forma ajustada à volatilidade desde a posse do presidente Donald Trump, acrescentou ele.

A Nvidia está atualmente com queda de cerca de 12% desde ²⁰ de janeiro, enquanto o Bitcoin perdeu cerca de 16% no mesmo período.

Até que altura o Bitcoin poderia chegar em 2025?

Apesar da recente retração e da contínua incerteza vinda da Casa Branca, o gigante bancário londrino Standard Chartered continua a recomendar a compra de BTC na baixa.

Geoffrey Kendrick espera que o preço do ativo atinja US$ 200.000 até o final deste ano e suba ainda mais, chegando à marca de US$ 0,5 milhão antes do término do mandato de Trump.

Parte da fraqueza contínua do BTC pode ser atribuída ao hack de US$ 1,5 bilhão da Bybit em fevereiro. No entanto, o analista da empresa está convencido de que a indústria de criptomoedas será significativamente mais segura à medida que se tornar mais “institucionalizada”.

Além disso, as políticas pró-criptomoedas e a clareza regulatória sob a administração Trump continuarão a impulsionar o interesse global no Bitcoin e ajudarão a elevar o preço do ativo no futuro, concluiu ele.