USD/TRY: O que esperar da lira com a Turquia caminhando para a autocracia?

A lira turca permaneceu instável na segunda-feira, enquanto a crise política no país continuava após a prisão de mais políticos, jornalistas e ativistas. A taxa de câmbio USD/TRY estava sendo negociada a 37,7 na segunda-feira, abaixo da máxima da semana passada de 39,80.

Lira despenca frente ao euro e à libra enquanto o índice BIST 100 cai.

Da mesma forma, o par EUR/GBP caiu para 41,20, de uma alta de 43,40 no ano, enquanto o GBP/TRY caiu da alta da semana passada de 50,90 para 49,10. Esses pares de moedas estão todos se aproximando de suas máximas históricas após décadas de alta, enquanto o índice BIST 100 caiu mais de 14% de seu ponto mais alto este ano, o que significa que entrou em uma correção técnica.

A lira turca despencou depois que o presidente Recep Erdogan prendeu Ekrem Imamoglu, seu principal rival e prefeito de Istambul. Essa ação, juntamente com outras prisões, levantou preocupações de que a Turquia estivesse caminhando para uma autocracia declarada.

Ekrem foi agora acusado de corrupção e destituído do cargo de prefeito da maior cidade do país. Em uma publicação no X, ele alertou que o país estava sofrendo uma grande traição e que ele era vítima de execução extrajudicial.

Analistas acreditam que as prisões em curso decorrem das eleições municipais do ano passado, nas quais a oposição venceu convincentemente. Como tal, Erdogan acredita que a falta de repressão ao partido coloca em risco o seu partido nas próximas eleições.

Intervenções do CBRT para salvar a lira turca

A queda da lira turca não foi tão severa devido às ações do Banco Central da República da Turquia (CBRT).

Como escrevemos no sábado, o CBRT gastou um recorde de US$ 12 bilhões defendendo a moeda na quarta-feira passada. Analistas acreditam que essas intervenções aumentaram na quinta e na sexta-feira, à medida que mais investidores estrangeiros se desfizeram de ativos turcos.

O USD/TRY, GBP/TRY e EUR/TRY também reagiram a novas ações do CBRT. Além das intervenções diretas no mercado, o banco central aumentou as taxas de juros, contrariando seu recente ciclo de cortes de taxas.

O aumento das taxas de juros ajudou a convencer os investidores a poupar dinheiro na moeda local em vez de transferi-lo para o dólar americano, o euro e a libra. Os rendimentos dos títulos turcos continuaram a subir nos últimos dias, superando os 4% nos EUA. O rendimento de dez anos subiu para 31%, acima da mínima do ano de 25%.

Portanto, o aumento dos rendimentos turcos provavelmente criará uma oportunidade de carry trade. Essa situação ocorre quando os investidores tomam empréstimos em um país com juros baixos, como os Estados Unidos, e investem em países com rendimentos mais altos, como a Turquia.

Análise técnica USD/TRY

O gráfico diário mostra que o par USD/TRY disparou para um recorde de 39,80 na semana passada e depois recuou para 38. Agora estabilizou em 38 enquanto os investidores aguardam o próximo catalisador do país.

O USD/TRY permaneceu acima de todas as médias móveis, um sinal de que os touros estão no controle por enquanto. Também está formando um padrão de flâmula de alta. Portanto, provavelmente continuará subindo, com os touros mirando o ponto psicológico de 50. Uma queda abaixo do suporte em 36,50 invalidará a visão de alta.