Mercados turcos despencam com a prisão do rival de Erdogan, Ekrem Imamoglu; lira atinge mínima histórica.

Os mercados financeiros da Turquia entraram em turbulência na quarta-feira após a prisão do prefeito de Istambul, Ekrem Imamoglu, um dos principais opositores do presidente Recep Tayyip Erdogan.

A lira despencou mais de 10%, atingindo mínimas históricas antes de se recuperar ligeiramente, e o índice de referência Borsa Istanbul 100 caiu 6%, enquanto as ações bancárias despencaram mais de 9%.

Os rendimentos dos títulos do governo dispararam para os níveis mais altos do ano, à medida que os investidores se desfizeram de ativos turcos em resposta à crise política.

A prisão ocorre poucos dias antes do Partido Republicano do Povo (CHP) selecionar seu candidato para a próxima eleição presidencial, com Imamoglu amplamente esperado como favorito.

As autoridades turcas também revogaram seu diploma universitário na terça-feira, uma medida que poderia tê-lo desqualificado da candidatura.

Sua detenção gerou acusações de interferência política, com o líder do CHP, Özgür Özel, chamando-a de “golpe”.

Liquidação impulsionada pela reação de investidores locais

A prisão causou ondas de choque no sistema financeiro turco, pois investidores que haviam se acostumado com o aumento da estabilidade na Turquia após a crise econômica de 2023 temeram uma escalada da instabilidade política.

"Os ativos turcos estão sob forte pressão de venda", disse Piotr Matys, analista sênior de câmbio da In Touch Capital Markets.

“Para alguns investidores, também é um lembrete de que o presidente Erdogan pretende apertar ainda mais seu controle sobre o poder, tentando impedir seu maior rival político de concorrer às eleições presidenciais de 2028, embora pesquisas iniciais não possam ser descartadas.”

Investidores locais, que dominam o mercado de ações turco, reagiram rapidamente, provocando uma ampla liquidação de ações.

Dados do depositário de valores mobiliários da Turquia mostram que investidores domésticos detêm cerca de 62,5% das ações turcas, tornando-os particularmente sensíveis à incerteza política.

O impacto se espalha para mercados emergentes como Hungria e Polônia.

A turbulência no mercado turco se espalhou para os mercados globais, com pares de mercados emergentes também sofrendo impacto.

O forint húngaro enfraqueceu até 0,9% em relação ao euro, enquanto o zloty polonês também caiu.

No mercado mais amplo, um indicador de moedas de mercados emergentes caiu 0,2%, e as ações do Índice MSCI de Mercados Emergentes recuaram após três dias consecutivos de ganhos.

“Isso é um choque para o sistema — a tendência, pelo menos recentemente, tem sido em direção a uma maior estabilidade, seja econômica ou política”, disse Nick Rees, chefe de pesquisa macroeconômica da Monex Europe Ltd.

A liquidação se estendeu aos mercados offshore, com as taxas de swap da lira overnight saltando mais de 10 pontos percentuais para 48%, sinalizando um significativo desfazimento de posições de carry trade.

O que isso significa para as perspectivas econômicas da Turquia?

A turbulência política ocorre em um momento em que os investidores globais estavam se tornando mais otimistas em relação à trajetória econômica da Turquia.

Melhorias recentes, incluindo dados de inflação melhores do que o esperado, um corte na taxa de juros e esperanças de laços mais estreitos com a União Europeia, impulsionaram as ações turcas para um mercado em alta no início deste mês.

No entanto, os últimos acontecimentos abalaram a confiança dos investidores e lançaram dúvidas sobre a estabilidade econômica da Turquia no futuro.

Em outros mercados emergentes, os títulos em dólares da Ucrânia caíram acentuadamente após a falta de progresso nas negociações EUA-Rússia, e o banco central da Indonésia manteve as taxas de juros inalteradas pelo segundo mês consecutivo para proteger a rupia de saídas de capital.

No Brasil, o presidente do Banco Central, Gabriel Galipolo, deve liderar uma decisão sobre juros que se espera eleve a taxa básica de 13,25% para 14,25%.