Preço das ações da ZIM forma cruz da morte com aumento dos riscos de dividendos

O preço das ações da ZIM permaneceu em um mercado técnico de baixa, caindo mais de 37% desde seu pico em dezembro. Na segunda-feira, estava sendo negociada a US$ 12,95, reduzindo sua capitalização de mercado de US$ 3,26 bilhões para os atuais US$ 1,56 bilhão. Então, a ZIM é uma boa compra com a queda do Índice Mundial de Contêineres?

Os preços do transporte marítimo de contêineres estão caindo.

A ZIM Integrated é uma das principais empresas de transporte marítimo listadas nos Estados Unidos. É a décima maior do setor e conhecida por se concentrar em rotas de nicho no Pacífico, América Latina e áreas do Canal de Suez.

A empresa também é conhecida por seu modelo de negócios. Ao contrário de outras empresas que contratam e possuem navios, a ZIM concentra-se em afretamentos, tornando-a uma empresa com poucos ativos. Esse modelo também garante que ela tenha navios mais novos e mais eficientes em termos energéticos.

A ZIM Integrated e outras empresas de transporte marítimo estão atualmente passando por um período desafiador. Isso começou durante a pandemia, quando a demanda por mercadorias chinesas aumentou em países como os Estados Unidos e a Europa.

A demanda por transporte marítimo diminuiu após a pandemia, à medida que o mundo lidava com a inflação crescente e as altas taxas de juros. Esses eventos levaram a uma queda na receita anual da ZIM Integrated, de US$ 12,5 bilhões em 2022 para US$ 5,16 bilhões.

Também afetou sua lucratividade, o que, por sua vez, impactou os pagamentos de dividendos aos investidores. A empresa registrou um prejuízo líquido de US$ 2,6 bilhões em 2023.

Os negócios da empresa começaram a melhorar no final de 2023, com o aumento das taxas de frete devido à guerra na Ucrânia. Ela também foi afetada pela crise no Oriente Médio e no Canal do Panamá.

Ao mesmo tempo, crescem as preocupações com a guerra comercial em curso, que pode afetar o volume de mercadorias comercializadas globalmente. Trump implementou uma tarifa de 145% sobre todas as mercadorias da China e uma taxa universal sobre todas as mercadorias importadas para o país.

Analistas acreditam que alguns grandes clientes podem decidir reduzir seus pedidos ao resolverem seus problemas na cadeia de suprimentos. Isso explica por que os custos de transporte de contêineres despencaram nos últimos meses.

O Índice Mundial de Contêineres Drewry (WCI) despencou para US$ 2.192 na semana passada, abaixo do pico de US$ 5.806 do ano passado. Como mostrado abaixo, a tendência é de queda, um sinal de que continuará caindo no curto prazo.

O rendimento do dividendo da ZIM é seguro?

Investidores alocam dinheiro na ZIM Integrated devido aos seus altos dividendos. De acordo com o SeekingAlpha, ela possui um rendimento de dividendos de 91%, enquanto o Google indica um rendimento de 55,15%.

Os resultados mais recentes, publicados em março, mostraram que a ZIM teve um lucro líquido de US$ 563 milhões no quarto trimestre, uma grande reviravolta para uma empresa que perdeu mais de US$ 147 milhões no mesmo período do ano anterior.

Sua receita do quarto trimestre, de US$ 2,8 bilhões, foi 80% maior que a do ano anterior. A receita anual aumentou 63%, para mais de US$ 8,43 bilhões.

Analistas estão pessimistas quanto aos negócios da ZIM este ano, com a queda das taxas de frete. A estimativa média é que a receita do primeiro trimestre será de US$ 1,84 bilhão, um aumento de 17,8% em relação ao mesmo período do ano passado. No entanto, espera-se que sua receita anual caia para US$ 6,53 bilhões este ano e US$ 5,94 bilhões no próximo ano, respectivamente.

Portanto, com a expectativa de queda nos custos de frete e nos lucros, existe o risco de a empresa reduzir seus dividendos este ano.

Análise do preço das ações da ZIM Integrated

O gráfico diário mostra que o preço das ações da ZIM despencou nos últimos meses. Caiu de um pico de US$ 20,7 em novembro do ano passado para US$ 13 hoje.

A ação formou um padrão de cruz da morte quando as médias móveis de 50 e 200 dias se cruzaram. Ela também se aproximou do nível de retração de Fibonacci de 50%.

Portanto, existe o risco de que as ações continuem caindo este ano, com o principal alvo sendo o ponto psicológico de US$ 10.