Reviravolta da IBM: o gigante está despertando?

A IBM (NYSE: IBM) está se transformando em uma história de sucesso de recuperação sob a liderança de Arvind Krishna, afirma Wamsi Mohan, analista sênior do Bank of America Securities.

Krishna está “mudando o perfil de crescimento da empresa” ao se desfazer de seus ativos inativos e substituí-los por outros que agora contribuem significativamente para a solidez financeira, disse ele à CNBC em entrevista hoje.

De acordo com o analista do BofA, a queda nas ações da IBM após a divulgação dos resultados oferece uma “oportunidade realmente atraente” para construir uma posição em um nome de qualidade com um desconto significativo.

Por que o BofA está otimista com as ações da IBM?

A IBM superou facilmente as estimativas de Wall Street no primeiro trimestre fiscal e manteve suas projeções para o ano inteiro, apesar de um ambiente macroeconômico cada vez mais desafiador.

As ações da IBM têm sofrido pressão, com parte da fraqueza atribuída ao ceticismo sobre a capacidade da empresa de atingir suas metas para 2025.

A administração projetou um crescimento de receita superior a 5% em moeda constante, mas os investidores parecem cada vez mais duvidosos quanto à viabilidade dessa meta em meio a persistentes ventos contrários macroeconômicos e riscos de execução.

Mas o analista do Bank of America permanece convencido de que a aquisição da HashiCorp pela IBM, recentemente concluída por US$ 6,4 bilhões, será um importante impulsionador do crescimento no futuro.

Mohan espera que a IBM atinja sua meta anual, considerando que “é um ano de lançamento de mainframe — e o mainframe ainda é muito relevante”.

As tarifas de Trump não representam uma ameaça às ações da IBM.

Mohan, do BofA, atualmente vê potencial de alta para as ações da IBM até US$ 270, o que indica um ganho potencial de cerca de 20% em relação aos níveis atuais, também porque é uma "grande vencedora das tarifas".

O único produto de hardware que contribui significativamente para a receita da IBM é o mainframe — e “muito disso é fabricado aqui nos EUA”, argumentou ele esta manhã no “Squawk Box”.

Além disso, o analista espera que a fraqueza do primeiro trimestre no setor de software também se mostre “transitória”.

Wamsi Mohan recomenda aproveitar a queda após os resultados da IBM também porque é uma ação que paga dividendos, atualmente com rendimento de 2,91%, o que a torna ainda mais atraente em meio ao ambiente macroeconômico extremamente incerto de 2025.

A IBM é considerada uma ação defensiva em meio à incerteza macroeconômica.

A IBM está focada em gerar mais fluxo de caixa para investir em fusões e aquisições, a fim de melhorar ainda mais seu perfil de crescimento.

Na quinta-feira, o analista do Bank of America chegou a classificar a IBM como uma “ação defensiva” em sua entrevista à CNBC, citando sua “receita recorrente e o rendimento de dividendos”.

Em resumo, a IBM está “entrando em um ciclo de produtos muito forte” que poderia impulsionar um aumento significativo no preço de suas ações este ano, concluiu ele.

Outros analistas de Wall Street concordam com Mohan, do BofA, sobre as ações da IBM. A classificação consensual para a ação de tecnologia atualmente é "sobreponderada", com uma meta média de US$ 254, indicando um potencial de alta de quase 13% a partir daqui.