O ETF ARKK de Cathie Wood está subindo: é um bom fundo de tecnologia para comprar?

O preço das ações do ETF ARKK Innovation (ARKK) se recuperou nas últimas semanas com a diminuição das tensões comerciais. Após cair para uma mínima de US$ 38,65 no início deste mês, ele se recuperou para US$ 51 e está pairando em seu nível mais alto desde 26 de março. Este artigo explica se o fundo principal de Cathie Wood é um bom investimento.

O ETF ARKK é caro sem motivo.

O ETF ARKK Innovation é o principal fundo de Cathie Wood, uma figura popular no mercado financeiro. Ele possui mais de US$ 4,5 bilhões em ativos, o que é significativamente menor do que seu pico de mais de US$ 13 bilhões. É um fundo gerido ativamente que cobra uma taxa exorbitante de 0,75% dos clientes. Em contraste, ETFs populares como o Vanguard S&P 500 (VOO) e o iShares (S&P 500) cobram apenas 0,03% dos investidores.

Portanto, um investidor da ARKK com US$ 10.000 pagará US$ 75 a Cathie Wood e apenas US$ 3 à Vanguard e à BlackRock pelo mesmo investimento. Às vezes, faz sentido pagar um prêmio por um fundo negociado em bolsa (ETF) único que oferece características e desempenho exclusivos.

Por exemplo, um ETF como o JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ) cobra 0,35%, uma taxa razoável porque paga aos investidores um rendimento de dois dígitos usando a estratégia de opções cobertas.

Além disso, também é razoável pagar um prêmio por um ETF que supera ativos de referência como os índices Nasdaq 100 e S&P 500. O ARKK não faz isso e tem um longo histórico de desempenho inferior a esses ativos.

Por exemplo, o retorno do preço do fundo nos últimos cinco anos foi de -5,20%, enquanto o Invesco QQQ (QQQ) e o SPDR S&P 500 (SPY) subiram 123% e 92%, respectivamente. Lembre-se de que os outros dois fundos têm uma taxa de despesa de 0,25% e 0,09%, respectivamente.

Por que as ações do ETF ARKK estão subindo?

As ações do ETF ARKK dispararam recentemente com a alta de muitas empresas de tecnologia. O preço das ações da Tesla subiu mais de 32% desde seu nível mais baixo este ano, depois que Elon Musk disse que se concentraria novamente na empresa. Ele fez essa declaração na semana passada, após a publicação de resultados financeiros fracos da empresa.

Ainda assim, analistas alertam que a Tesla enfrenta mais desafios do que oportunidades no passado. O fator mais significativo é que seu negócio está enfrentando concorrência real de marcas chinesas como XPeng, BYD e Li Auto. Essas empresas estão se tornando mais inovadoras do que a Tesla, especialmente na tecnologia de baterias.

O preço das ações da Palantir saltou mais de 73% desde a mínima do ano e está se aproximando de sua máxima histórica de US$ 125. O risco, como já escrevemos antes, é que a Palantir parece estar altamente sobrevalorizada, considerando que a bolha da IA parece... estar explodindo.

O preço das ações da Coinbase subiu mais de 44% desde a mínima deste ano. Como escrevemos recentemente, formou um padrão de xícara e alça invertida, indicando uma eventual retração nas próximas semanas.

As outras principais empresas do ETF ARKK, como Roku, Roblox, Tempus AI, CRISPR Therapeutics, Robinhood e Archer Aviation, são todas arriscadas.

Resumo

O ETF ARKK teve um bom desempenho durante a pandemia, superando fundos populares como os que acompanham os índices S&P 500 e Nasdaq 100. Desde então, no entanto, os ganhos têm sido mais fracos, confirmando a visão de que os fundos ativos têm desempenho inferior aos seus pares passivos.

Embora o ETF de Cathie Wood ocasionalmente supere os índices de referência, a tendência de longo prazo é que ele geralmente fique atrás deles. Como tal, a maioria dos especialistas recomenda alocar fundos nesses fundos tradicionais, pois são mais baratos e têm um longo histórico de desempenho.