Coinbase adquirirá Deribit por US$ 2,9 bilhões, remodelando o mercado de derivativos de criptomoedas

Em uma jogada histórica que remodela o cenário global das criptomoedas, a Coinbase anunciou um acordo para adquirir a Deribit, a principal plataforma mundial para negociação de opções de Bitcoin e Ethereum, por aproximadamente US$ 2,9 bilhões.

A aquisição, revelada em 8 de maio de 2025, posiciona a Coinbase como líder global definitiva em derivativos de criptomoedas, aprofundando ainda mais seu alcance nos mercados de negociação institucional e expandindo sua presença muito além dos Estados Unidos.

Isso representa a expansão mais significativa até agora no esforço contínuo da Coinbase para unificar a negociação de ativos à vista, futuros e opções em uma única plataforma eficiente em termos de capital e acessível globalmente.

Coinbase pretende aproveitar a dominância da Deribit no mercado de opções.

A integração da Deribit à Coinbase está prestes a criar a plataforma de derivativos de nível institucional mais abrangente do mercado de criptomoedas, consolidando a liderança da Coinbase em um momento em que a adoção institucional está acelerando.

A Deribit, há muito reconhecida como líder global em opções de criptomoedas, ostenta um volume de negociação anual impressionante de US$ 1,2 trilhão e aproximadamente US$ 30 bilhões em posições em aberto, impulsionados principalmente por opções de Bitcoin e Ethereum.

Essa aquisição permite que a Coinbase aproveite diretamente essa demanda robusta e alavanque a dominância da Deribit na negociação de opções para fortalecer seu próprio portfólio global de derivativos.

A Coinbase, já uma força significativa nos mercados à vista e futuros por meio de suas plataformas regulamentadas nos EUA e internacionais, agora ganha uma posição incomparável no crescente espaço de opções de criptomoedas, que muitos analistas acreditam estar entrando em uma fase de rápido crescimento semelhante ao boom das opções de ações tradicionais da década de 1990.

A aquisição também fortalece a expansão internacional estratégica da Coinbase, especialmente em mercados fora dos Estados Unidos, pois a Deribit traz consigo uma presença global bem estabelecida e uma base de clientes profissionais abrangendo diversas regiões.

Essa presença internacional inclui uma licença regulatória fundamental em Dubai, que será transferida para a Coinbase mediante aprovação, e reflete a crescente importância de Dubai e outros centros globais na arquitetura regulatória em evolução dos ativos digitais.

Diversificação do fluxo de receita para além da negociação à vista.

Ao adquirir a Deribit, a Coinbase não apenas aumenta suas capacidades de produto, mas também constrói um modelo de receita mais resiliente e diversificado, menos dependente da natureza cíclica dos volumes de negociação à vista.

A negociação de opções tende a ser mais estável ao longo dos ciclos de mercado, pois os negociadores frequentemente utilizam esses instrumentos para proteger-se contra riscos ou expressar estratégias complexas tanto em fases de alta quanto de baixa do mercado.

Espera-se que a lucratividade consistente da Deribit e o forte desempenho do EBITDA ajustado melhorem a estabilidade financeira da Coinbase e aumentem seu resultado líquido imediatamente após o fechamento da transação.

O acordo, que consiste em US$ 700 milhões em dinheiro e 11 milhões de ações da Coinbase Classe A, deve ser concluído até o final de 2025, sujeito a aprovações regulatórias e condições de fechamento habituais.

Executivos da Coinbase, incluindo o vice-presidente de produtos institucionais, Greg Tusar, enfatizaram que essa aquisição é fundamental para a visão de longo prazo da empresa de criar a plataforma de trading de criptomoedas mais confiável e acessível do mundo.

A combinação das capacidades das ofertas de mercado à vista, futuros e perpétuos da Coinbase com a dominância da Deribit em opções oferecerá uma experiência completa para traders institucionais e varejistas avançados que buscam eficiência, ferramentas de gestão de risco e acesso à liquidez global.

Com essa aquisição, a Coinbase consolida sua posição como a principal plataforma global para derivativos de criptomoedas, tanto em termos de interesse aberto quanto de volume de opções, enviando uma forte mensagem a concorrentes e reguladores de que está preparada para liderar a próxima era da infraestrutura de negociação de ativos digitais.

À medida que o setor de criptomoedas evolui, a aposta estratégica da Coinbase em derivativos pode redefinir a forma como os participantes do mercado interagem com ativos digitais, preparando o terreno para um ambiente de negociação mais sofisticado, global e integrado.