Por que este banco vê 38% de vantagem para a Nvidia

O Barclays aumentou significativamente seu preço-alvo para a Nvidia (NASDAQ: NVDA) de US$ 170 para US$ 200, sinalizando forte confiança na trajetória de crescimento contínuo da fabricante de chips.

O novo preço-alvo indica uma alta de 38% em relação ao fechamento do dia anterior.

Esse ajuste otimista é impulsionado principalmente por evidências convincentes de demanda robusta observada em toda a extensa cadeia de suprimentos da Nvidia, juntamente com melhorias antecipadas nas margens brutas.

Mais vantagens para a Nvidia

A atualização ocorre depois que a análise completa do Barclays revelou aproximadamente "US$ 2 bilhões em alta em julho para os números da Nvidia vs. Street".

Esse aumento substancial projetado na receita levou a empresa a revisar para cima sua estimativa de receita de computação para o ano inteiro da Nvidia, de US$ 35,6 bilhões para impressionantes US$ 37 bilhões.

Essa revisão notável ressalta a convicção dos analistas na capacidade da Nvidia de superar as expectativas do mercado, em grande parte alimentada por uma demanda inflexível por suas soluções de computação de ponta.

Um fator crítico que contribui para a perspectiva elevada do Barclays é o impressionante aumento da capacidade da Blackwell.

De acordo com o Barclays, a capacidade da Blackwell atingiu aproximadamente 30.000 wafers por mês em junho.

Embora isso tenha sido menor do que a previsão anterior do banco de 40.000, ele aponta que a utilização é saudável e as cadeias de suprimentos parecem positivas para o segundo semestre de 2025.

Essa maior capacidade de produção é vital para atender à crescente demanda por unidades de processamento gráfico (GPUs) de alto desempenho da Nvidia, que são cruciais para avanços em inteligência artificial, data centers e outros aplicativos com uso intensivo de computação.

A capacidade de escalar a produção mitiga efetivamente as preocupações com as restrições de fornecimento e posiciona a Nvidia favoravelmente para capitalizar o crescente mercado de sua tecnologia.

Margens também para melhorar

Além disso, os analistas do Barclays antecipam que tanto as remessas "Ultra" quanto as de maior volume desempenharão um papel fundamental no aumento das margens brutas da Nvidia no segundo semestre do ano.

As vendas de sistemas da Nvidia melhoraram. O segmento contribuiu com 25% da receita da empresa em julho, e o Barclays espera que a contribuição chegue a 50% até outubro.

Por causa disso, o Barclays aumentou as previsões do terceiro e quarto trimestres da empresa para US$ 42 bilhões e US$ 48 bilhões, respectivamente.

O novo preço-alvo do banco de US$ 200 é avaliar a empresa em um múltiplo de 29x em relação à estimativa de lucro por ação (EPS) não-GAAP de US$ 6,86 em 2026.

A estimativa anterior de LPA era de US$ 6,43.

De acordo com o banco, mesmo com a recente alta das ações, a Nvidia tem o maior potencial de alta em sua cobertura.

As ações da Nvidia ficaram estáveis na terça-feira. Ele subiu quase 2% na segunda-feira , depois que os mercados aplaudiram sua onda de expansão europeia.

A decisão do Barclays de elevar o preço-alvo da Nvidia para US$ 200 reflete um sentimento mais amplo da indústria que reconhece a posição dominante da Nvidia nos setores de IA e computação de alto desempenho.

À medida que a dependência global do poder de computação avançada continua a aumentar, principalmente com a rápida expansão das tecnologias de IA, o ecossistema inovador de hardware e software da Nvidia continua indispensável.

A capacidade consistente da empresa de fornecer produtos inovadores e atender às demandas de um cenário tecnológico em evolução solidifica sua liderança de mercado.