Veja por que o preço das ações da SAP pode cair para € 208 em breve

O preço das ações da SAP caiu nas últimas semanas, apagando alguns dos ganhos obtidos após os resultados do primeiro trimestre. Ele caiu para uma baixa de € 247 na quinta-feira, seu nível mais baixo desde 28 de abril. Ele caiu mais de 9,35% em relação ao seu ponto mais alto em maio.

Os negócios da SAP estão indo bem à medida que a demanda aumenta

A SAP é uma empresa de tecnologia de ponta que fornece software para milhares de clientes em todo o mundo. É o maior player do setor de planejamento de recursos empresariais e compete com empresas como Oracle, Microsoft, Infor e Epicor.

A empresa também aumentou suas ofertas de serviços para incluir soluções como aplicativos de negócios em áreas como gerenciamento de capital humano e gerenciamento da cadeia de suprimentos.

A SAP também é uma das principais fornecedoras de serviços de computação em nuvem que seus pares nos EUA, como Amazon e Microsoft, dominam. Também está envolvido em áreas como gerenciamento e análise de dados.

O SAP é amplamente utilizado por empresas de todos os setores, com alguns de seus principais clientes sendo Delta Air Lines, Cintas, Shiseido, Siemens, Apple e Walmart.

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que os negócios da SAP estão disparando em todos os cilindros à medida que a demanda por suas soluções de ERP, nuvem e inteligência artificial aumenta.

Sua carteira de pedidos de computação em nuvem saltou 28%, para € 18,2 bilhões, enquanto sua receita de nuvem aumentou 27%. Sua receita de nuvem está crescendo mais rápido do que seus maiores concorrentes, como Microsoft e Amazon, que experimentaram taxas de crescimento de 20% e 17%.

A receita trimestral da SAP saltou 11% para € 9 bilhões, superando a estimativa média de receita de € 8,8 bilhões. Sua receita de nuvem aumentou 27%, para quase € 5 bilhões, enquanto a receita do Cloud ERP Suite saltou 34%, para € 4,2 bilhões.

O crescimento dos negócios continuará

A administração da SAP acredita que os negócios da empresa continuarão indo bem este ano. Por um lado, há sinais de que seus negócios são resistentes a tarifas ou recessões porque oferece serviços essenciais e 86% de sua receita vem de serviços recorrentes.

A receita de nuvem da SAP ficará entre € 21,6 e € 21,9 bilhões este ano, enquanto sua receita de nuvem e software ficará entre € 33,1 bilhões e € 33,6 bilhões.

Mais importante ainda, o fluxo de caixa livre da empresa quase dobrará de € 4,2 bilhões para € 8 bilhões do ano passado. Este crescimento irá acelerar após os esforços de reestruturação da empresa que lhe custaram cerca de 3 mil milhões de euros.

A SAP sempre foi conservadora ao emitir suas orientações, o que significa que provavelmente se sairá melhor do que as estimativas.

Esses números ajudarão a empresa a continuar suas recompras de ações e dividendos. Há uma probabilidade de que a empresa anuncie um novo programa de recompra de ações este ano.

Anunciou um programa de € 5 bilhões em 2023, que deve terminar no segundo semestre do ano. A empresa pode anunciar um programa semelhante para os próximos anos, à medida que seu fluxo de caixa livre aumenta.

Análise do preço das ações da SAP

O gráfico diário mostra que o preço das ações da SAP atingiu o pico de € 273 em maio, refletindo o desempenho da maioria das empresas. Agora recuou quase 10% e passou para uma mínima de € 247, seu ponto mais baixo desde 29 de abril.

A ação se moveu abaixo da média móvel de 50 dias. Pior, há sinais de que formou um padrão de topo duplo em torno do nível de resistência de € 273 e um decote em € 208.

Portanto, a ação provavelmente continuará caindo, com a meta imediata sendo de € 232, seu nível mais baixo em 14 de março. Uma queda abaixo desse nível invalidará o padrão inverso de cabeça e ombros e apontará para mais desvantagens, potencialmente para € 208, a menor oscilação em abril. Um movimento acima do topo duplo em € 273 invalidará a visão de baixa.