Fundamentos fortes, gráfico instável: o preço das ações da BAE Systems está em risco?

O preço das ações da BAE Systems saltou mais de 65% este ano e está pairando perto de sua máxima histórica de 1.997p. Ele disparou 45% nos últimos 12 meses e 375% nos últimos cinco anos, tornando-se um dos constituintes do FTSE 100 com melhor desempenho.

Aumento da receita e da carteira de pedidos

A BAE Systems e outros grandes players da indústria de defesa europeia, como a Rheinmetall, tiveram um bom desempenho nos últimos anos, à medida que os riscos geopolíticos aumentaram. Esse aumento se acelerou depois que a Rússia invadiu a Ucrânia em 2022.

A BAE Systems tem sido uma das principais beneficiárias disso, pois seu crescimento aumentou porque seus produtos estão em alta demanda. Alguns de seus principais produtos são mísseis, tanques, destróieres e aviões Typhoon.

As demonstrações financeiras recentes mostram que a empresa se tornou uma história de crescimento, ajudada por sua forte demanda. Sua receita saltou 14% em 2024 para mais de £ 28,3 bilhões, enquanto seu EBIT subjacente saltou 14% para £ 3,015 bilhões.

Mais importante ainda, a carteira de pedidos da BAE Systems continuou crescendo no ano passado, à medida que os países aumentaram seus gastos com defesa. Sua carteira de pedidos saltou £ 8 bilhões no ano passado para £ 77 bilhões ou US $ 103,3 bilhões.

A BAE Systems tem uma das maiores pendências do setor. Por exemplo, a Rheinmetall tem uma carteira de pedidos de cerca de US$ 72 bilhões, enquanto a General Dynamics tem mais de US$ 88 bilhões.

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Um dos principais benefícios da BAE System é que seus negócios são altamente diversificados, com os Estados Unidos respondendo por 44% das vendas. O Reino Unido responde por cerca de 26% das vendas, enquanto o Oriente Médio tem 12%.

Em comunicado recente, a empresa demonstrou seu forte posicionamento no segmento aéreo. A receita da Air saltou 14% no ano passado, para £ 8,5 bilhões, com a maior parte de seu crescimento vindo da Arábia Saudita.

Crescimento para continuar

A administração da BAE Systems acredita que seu crescimento tem mais espaço para correr. Ela espera que suas vendas para o ano saltem entre 7% e 8%, enquanto seu EBIT subjacente aumentará entre 8% e 10%. A empresa também prevê que seu fluxo de caixa livre será superior a £ 1,1 bilhão.

Um catalisador chave para esse crescimento são as preocupações geopolíticas contínuas globalmente e os gastos com defesa dos principais países da Europa, Ásia e Estados Unidos.

O Big Beautiful Bill de Donald Trump adicionará cerca de US $ 150 bilhões aos gastos com defesa. Enquanto isso, na Alemanha, o parlamento aprovou recentemente um importante projeto de lei de gastos que aumenta os gastos com defesa e infraestrutura em mais de 500 bilhões nos próximos anos.

Espera-se que outros países europeus, como França e Reino Unido, aumentem os gastos à medida que os riscos geopolíticos aumentam. Esses gastos provavelmente levarão a negócios mais sustentados para a BAE Systems.

Isso, por sua vez, significa que os investidores da empresa podem esperar receber dividendos mais altos este ano. A BAE pagou um dividendo de 33p no ano passado, um aumento de 10% em relação ao ano anterior. Também recomprou 43 milhões de ações no ano passado.

Análise do preço das ações da BAE Systems

O gráfico diário mostra que o preço das ações da BAE Systems atingiu o fundo do poço em 1.110p em janeiro e depois saltou para quase 2.000p em 6 de junho. Em seguida, recuou para 1.900p, com os investidores registrando lucros.

A ação permanece acima das médias móveis de 50 e 100 dias, um sinal de que os touros estão no controle. No entanto, o Índice de Força Relativa (RSI) e o MACD apontaram para baixo.

O outro risco é que ele formou um padrão de cunha ascendente, composto por duas linhas de tendência convergentes. Portanto, a ação provavelmente recuará e possivelmente testará novamente a média móvel de 100 dias em 1.656p. Um movimento acima do ponto de resistência em 1.994p invalidará a visão de baixa.