As ações da Robinhood subiram 150% desde o início de abril: o rali pode se manter?

A Robinhood Markets Inc (NASDAQ: HOOD) teve uma impressionante alta de 150% nos últimos três meses, o que elevou seu valor de mercado para mais de US$ 73 bilhões.

Antes descartado como um queridinho das ações de memes, o HOOD agora está sendo reavaliado como um sério concorrente no espaço fintech, graças a uma potente combinação de expansão de produtos, ventos favoráveis de criptomoedas e uma reviravolta dramática na lucratividade.

Ainda assim, a estrategista-chefe de investimentos da ERShares, Eva Ados, continua totalmente convencida de que as ações da Robinhood podem estender ainda mais seus ganhos na segunda metade de 2025.

O que poderia impulsionar ainda mais as ações da Robinhood?

De acordo com Eva Ados, sua empresa agora tem o Robinhood Markets como "um dos nossos maiores pesos" no fundo negociado em bolsa (ETF) XOVR.

Ela é construtiva em relação às ações da HOOD principalmente porque "não é mais apenas uma corretora, oferece contas de aposentadoria, private banking, cartões de crédito – tornou-se uma plataforma financeira abrangente".

O último trimestre relatado de Robinhood também apóia essa narrativa. A fintech viu sua receita aumentar cerca de 50% em relação ao ano anterior, para US$ 927 milhões no primeiro trimestre, com o lucro líquido mais que dobrando para US$ 336 milhões.

As receitas baseadas em transações, especialmente de criptomoedas e opções, lideraram o ataque, enquanto as despesas operacionais permaneceram disciplinadas.

O EBITDA ajustado subiu 90%, para US$ 470 milhões, refletindo uma margem de 51%.

Dito isso, as ações da Robinhood atualmente não pagam dividendos.

As ações da HOOD podem se beneficiar do impulso das criptomoedas

Um aumento acentuado no comércio de criptomoedas tem sido a força motriz por trás de grande parte do impulso da HOOD em 2025, e continuará sendo um para as ações da fintech no futuro, argumentou Eva Ados na CNBC.

No primeiro trimestre, a empresa de serviços financeiros gerou US$ 252 milhões em receita de transações de criptomoedas, um aumento de cerca de 100% em relação ao ano anterior.

No entanto, isso ecoa o boom de 2021, quando as criptomoedas representaram mais da metade da receita de transações da Robinhood, apenas para entrar em colapso no ano seguinte – um déjà vu que deixou alguns analistas cautelosos.

Embora a recuperação das criptomoedas no final de 2024 tenha ajudado a impulsionar o crescimento da Robinhood, tokens como Dogecoin e Shiba Inu caíram mais de 60% em relação às suas máximas.

Se o entusiasmo desaparecer novamente, o crescimento da receita da HOOD poderá enfrentar pressão.

Ainda assim, a empresa está protegendo suas apostas. Está se expandindo para produtos de aposentadoria, lançando um Gold Card e integrando o TradePMR para atrair RIAs.

As assinaturas de ouro quase dobraram ano a ano, para 3,2 milhões, e os depósitos líquidos atingiram um recorde de US$ 18 bilhões no primeiro trimestre.

Robinhood não é uma ação barata para se possuir

As ações da Robinhood estão atualmente com um múltiplo preço/lucro futuro de cerca de 48, o que, de acordo com alguns analistas, significa que o preço é perfeito.

Wall Street atualmente tem uma classificação de consenso "overweight" para as ações da HOOD, mas a meta média de US$ 70 indica uma desvantagem potencial de mais de 15% em relação aos níveis atuais.

Mas nada disso importa muito para Eva Ados. O mais importante é que o corretora de valores não é mais usado apenas pela Geração Z ou Millennials, mas por "muitas pessoas mais velhas também, e vemos isso crescendo a partir daqui".

Em suma, as ações da Robinhood já estão sendo negociadas com uma avaliação premium – mas com certeza há um monte de catalisadores que, no cenário base, podem empurrar o HOOD ainda mais para cima a partir daqui.