Como o projeto de lei tributária de Trump pode dar à SoFi um grande ganho inesperado de empréstimos estudantis

Os credores estudantis privados, como a SoFi Technologies Inc., podem emergir como os principais beneficiários da legislação tributária proposta pelo presidente Donald Trump, que introduz novos limites sobre quanto alunos e pais podem pedir emprestado do governo federal.

Espera-se que o projeto de lei, aprovado pelo Senado e aguardando votação na Câmara, reformule a forma como os americanos financiam o ensino superior, restringindo o acesso a empréstimos estudantis federais.

Historicamente, os empréstimos federais têm sido favorecidos por seus termos consistentes, taxas de juros relativamente baixas e opções de reembolso baseadas em renda.

Mas se o projeto se tornar lei, as famílias que enviam alunos para a faculdade - especialmente aquelas em programas caros de pós-graduação ou profissionais - podem descobrir que os empréstimos federais não cobrem mais o custo total.

Isso deixaria uma lacuna de financiamento que os credores privados estão bem posicionados para preencher.

A SoFi, que começou como uma plataforma de refinanciamento de empréstimos estudantis, é um dos provedores mais conhecidos de empréstimos estudantis privados e pode ver um aumento na demanda como resultado da legislação, disseram analistas.

Novos limites de endividamento podem transferir a demanda para o setor privado

A medida tributária propõe limites significativos para empréstimos estudantis federais.

Os alunos de pós-graduação teriam permissão para emprestar até US $ 20,500 por ano, com um limite vitalício de US $ 100,000.

Para estudantes profissionais - como aqueles que estudam direito, medicina ou negócios - o limite seria maior, de US$ 50.000 por ano e US$ 200.000 no total.

Atualmente, os estudantes de pós-graduação podem emprestar até US$ 138,500, enquanto os estudantes profissionais podem receber até US$ 224,000.

A legislação também restringe o quanto os pais podem pedir emprestado por meio do programa federal de empréstimos Parent PLUS.

Os pais seriam limitados a US $ 65.000 em empréstimos totais por aluno, abaixo do padrão anterior de cobrir qualquer custo restante de frequência após a ajuda financeira.

Essas mudanças podem empurrar muitos estudantes e famílias para o mercado de empréstimos privados.

"Dados os limites de empréstimos, muitos estudantes, particularmente aqueles que frequentam programas de pós-graduação de alto custo ou escolas profissionais que se perfilam como o principal cliente-alvo da SoFi, podem ser incapazes de financiar seus custos de educação apenas com empréstimos federais, forçando muitos a credores privados", disse Tim Switzer, vice-presidente da Keefe, Bruyette & Woods, que se concentra em tecnologia financeira, em um e-mail para a Bloomberg.

A atividade de refinanciamento também pode aumentar

Além de novas originações de empréstimos, a legislação proposta pode incentivar mais mutuários a refinanciar empréstimos estudantis existentes.

Mudanças nos planos de reembolso baseados em renda e programas federais de perdão podem reduzir o apelo de permanecer no sistema federal, especialmente para aqueles com renda mais alta.

"A demanda de refinanciamento também deve acelerar com a retomada da cobrança de dívidas e pagamentos mais altos", disse Devin Ryan, chefe de pesquisa de fintech do Citizens Financial Group Inc.

"A SoFi tem uma excelente participação de mercado em empréstimos estudantis e, com vários credores recuando nos últimos anos, esperamos que a empresa seja a principal beneficiária do aumento da demanda."

SoFi diz que está preparada para uma mudança

A SoFi se recusou a comentar sobre a legislação pendente.

No entanto, durante sua teleconferência de resultados de abril, o CEO Anthony Noto deixou claro que a empresa está pronta para agir se a disponibilidade de empréstimos federais diminuir.

O CEO Anthony Noto disse em uma teleconferência de resultados em abril que, se o governo dos EUA decidisse limitar os empréstimos estudantis federais de alguma forma, a empresa "capturaria absolutamente essa oportunidade".

Embora a SoFi tenha se expandido para serviços financeiros baseados em taxas, os empréstimos estudantis continuam sendo uma parte fundamental de sua estratégia.

"É um produto importante em termos de nossa missão, estar presente para todas as principais decisões financeiras na vida de nossos membros e nos dias intermediários", disse Noto em abril.