Ações da Verona Pharma saltam com Merck pronta para adquirir empresa em negócio de US$ 10 bi

A Merck anunciou na quarta-feira que adquirirá a Verona Pharma, com sede no Reino Unido, por aproximadamente US$ 10 bilhões, aprofundando seu compromisso com tratamentos respiratórios enquanto a empresa se prepara para uma lacuna de receita após a expiração da patente de seu blockbuster de câncer, Keytruda.

Isso marca a maior transação da Merck desde a aquisição da Prometheus Biosciences por US$ 10,8 bilhões em 2023 e sinaliza uma mudança agressiva para diversificar seu pipeline.

Como parte do acordo, a Merck pagará US$ 107 por ação depositária americana por Verona – representando um prêmio de 23% em relação ao preço de fechamento de terça-feira de US$ 86,86.

As ações da Verona subiram mais de 20% nas negociações de pré-mercado com a notícia.

Ohtuvayre no centro das ambições respiratórias da Merck

Um dos principais impulsionadores da aquisição é o principal ativo da Verona, Ohtuvayre, um tratamento inalável para doença pulmonar obstrutiva crônica (DPOC).

Aprovado pela Food and Drug Administration dos EUA em 2023, o Ohtuvayre representa a primeira nova terapia inalatória para DPOC em duas décadas.

A DPOC, muitas vezes chamada de "pulmão do fumante", afeta quase 16 milhões de adultos nos Estados Unidos e continua sendo uma das principais causas de mortalidade e morbidade.

O mecanismo de dupla ação do Ohtuvayre - combinando broncodilatação com propriedades anti-inflamatórias não esteróides - o diferencia das terapias existentes.

Desde seu lançamento comercial em agosto de 2024, o medicamento gerou US$ 42,3 milhões em receita.

Analistas da Jefferies esperam que o pico de vendas anuais da Ohtuvayre exceda US$ 3 bilhões, ressaltando seu potencial para se tornar um dos principais contribuintes para o crescimento de longo prazo da Merck.

A Merck disse que a adição da Ohtuvayre fortalecerá seu portfólio de medicamentos cardiopulmonares existente, que inclui Winrevair e Enflonsia, tratamentos obtidos por meio da aquisição da Acceleron Pharma em 2021 por US$ 11,5 bilhões.

Preparando-se para a era pós-Keytruda

A estratégia de aquisição da Merck está sendo moldada pela expiração antecipada da patente de 2028 do Keytruda, a imunoterapia que gerou quase US$ 30 bilhões em receita no ano passado e continua sendo o medicamento prescrito mais vendido do mundo.

Como a empresa enfrenta um futuro sem o monopólio da Keytruda, ela está buscando ativamente aquisições que possam amortecer o declínio de receita previsto.

"A Ohtuvayre complementa e expande nosso pipeline e portfólio de tratamentos para doenças cardiopulmonares, ao mesmo tempo em que oferece crescimento de curto e longo prazo, bem como valor para os acionistas", disse Robert M. Davis, presidente e CEO da Merck.

"Este novo tratamento de primeira classe atende a uma importante necessidade não atendida para pacientes com DPOC persistentemente sintomáticos com base em sua combinação única de efeitos anti-inflamatórios broncodilatadores e não esteróides. Estamos ansiosos para receber a talentosa equipe da Verona Pharma na Merck", disse ele.

O CEO da Verona, David Zaccardelli, ecoou o sentimento, afirmando que o alcance comercial da Merck ajudaria a expandir a presença de mercado da Ohtuvayre.

"O acordo anunciado hoje com a Merck é o culminar de anos de foco e determinação da equipe da Verona Pharma no avanço do Ohtuvayre, o primeiro novo mecanismo inalado para o tratamento de manutenção da DPOC em duas décadas", disse David Zaccardelli, presidente e diretor executivo da Verona Pharma.

"Desde o lançamento do Ohtuvayre em agosto de 2024, vimos uma aceitação rápida e acelerada nos EUA, acreditamos que a presença comercial da Merck e os recursos clínicos líderes do setor ajudarão a acelerar o potencial do Ohtuvayre para alcançar mais pacientes que vivem com DPOC. Este acordo permitirá a forte trajetória de lançamento deste importante medicamento e agregará valor aos acionistas da Verona Pharma", disse ele.

O negócio, ainda sujeito à aprovação regulatória, deve ser fechado até o final de 2025.

Há rumores de que a Merck também está em discussões contínuas com outras empresas de biotecnologia, incluindo a MoonLake Immunotherapeutics, da Suíça, à medida que constrói seu pipeline pós-Keytruda.