Os investidores de varejo estão superando os gestores de fundos em 2025: CEO da Robinhood explica o porquê

O presidente-executivo da Robinhood Markets Inc (NASDAQ: HOOD), Vladimir Tenev, diz que os investidores de varejo agora estão superando os gestores de fundos profissionais em 2025.

Os mercados geralmente veem os investidores individuais como traders especulativos, na melhor das hipóteses.

No entanto, este ano eles adotaram uma estratégia de longo prazo liderada por convicções que está se mostrando mais resiliente do que o modelo macrofocado dos atores institucionais.

Falando recentemente com a CNBC, Tenev destacou uma mudança sísmica no comportamento dos investidores após o "Dia da Libertação" – quando as tarifas agressivas de Trump desencadearam uma onda de incerteza nos mercados globais.

"Eles compraram a queda" em empresas nas quais acreditavam para o longo prazo - e "eles venceram", observou o presidente-executivo, referindo-se a uma forte recuperação no S&P 500 desde o início de abril, que empurrou o índice de referência bem além de sua alta pré-tarifa.

A última atualização da VandaTracks apóia sua afirmação: desde 1º de^{abril, os} investidores de varejo despejaram um recorde de US$ 85 bilhões em ações e fundos negociados em bolsa (ETFs) dos EUA, marcando a maior entrada para esse período desde 2021.

O investimento baseado em crenças está valendo a pena para os investidores de varejo

De acordo com Vladimir Tenev, os investidores de varejo estão superando os profissionais este ano principalmente por causa de uma mudança fundamental de mentalidade.

"O que você está vendo é que os investidores de varejo estão investindo nessas empresas porque acreditam nelas", explicou.

Ao contrário dos investidores institucionais que muitas vezes reagem a sinais macroeconômicos, como previsões de taxas de juros, mudanças na política tributária ou tensões geopolíticas, os investidores de varejo estão se concentrando no valor intrínseco e no potencial de longo prazo de empresas individuais.

Essa abordagem levou a um interesse concentrado em nomes de alta convicção como Nvidia, Tesla e Amazon.

"Quando eles veem um deslocamento maciço impulsionado pelo macro, eles olham para isso como uma oportunidade de compra", disse Tenev, enfatizando que os investidores de varejo são menos influenciados pelo ruído de curto prazo e mais sintonizados com a força idiossincrática de suas ações escolhidas.

A plataforma da Robinhood desempenhou um papel fundamental na democratização do acesso aos mercados.

Com negociação sem comissões e dados em tempo real, ele permite que os usuários ajam de forma rápida e independente.

Tenev observou que essa autonomia permite que os investidores de varejo evitem o comportamento de rebanho e o pensamento legado, características que muitas vezes restringem a tomada de decisões institucionais.

Restrições institucionais versus agilidade no varejo

Os gestores de fundos profissionais enfrentam uma série de limitações: conformidade regulatória, protocolos de gerenciamento de risco e benchmarks de desempenho que podem sufocar a agilidade.

Em contraste, os investidores de varejo operam com maior flexibilidade, permitindo-lhes responder às mudanças do mercado com velocidade e convicção.

Essa divergência está remodelando a dinâmica do mercado. Como disse Tenev, "essa estratégia liderada por convicção é uma divergência significativa do comportamento dos investidores de varejo no passado, o que é saudável para os mercados".

Com a expectativa de que a volatilidade macroeconômica persista, o aumento do investimento baseado em crenças pode continuar a desafiar a sabedoria convencional.

Ainda não se sabe se essa tendência se manterá nos ciclos futuros, mas, por enquanto, os investidores de varejo estão reescrevendo o manual - e vencendo.