Morgan Stanley vê alta de 35% para as ações da Amazon, eis o porquê

O Morgan Stanley revisou sua perspectiva sobre a Amazon depois que as tarifas entre os EUA e a China chegaram a um nível razoável.

A corretora manteve a classificação de overweight e elevou a meta para a Amazon de US$ 250 para US$ 300, indicando um aumento de 35% em relação ao preço de fechamento do dia anterior.

O movimento ocorre quando as ações da Amazon já subiram mais de 20% nos últimos três meses, superando significativamente o ganho do S&P 500 de mais de 17% durante o mesmo período.

Somente no último mês, as ações da Amazon subiram mais de 4%.

O analista Brian Nowak apontou para um ambiente macroeconômico melhorado como uma das principais razões para a previsão atualizada.

"O cenário macro melhorou significativamente desde meados de abril", observou Nowak, referindo-se a um período em que ele havia reduzido anteriormente as estimativas de ganhos da Amazon em resposta às tarifas mais altas anunciadas pelo governo Trump.

Naquela época, os EUA impuseram tarifas totalizando 145% sobre as importações chinesas.

No entanto, com a taxa agora reduzida para 55%, Nowak ajustou suas estimativas para refletir o cenário comercial mais favorável.

Rebote na AWS e no papel em expansão da Anthropic

Juntamente com um melhor ambiente comercial, a Amazon Web Services (AWS), o braço de computação em nuvem da empresa, também deve experimentar um impulso renovado.

Nowak destacou a diminuição das restrições de oferta e o aumento das contribuições da startup de IA Anthropic como fatores-chave que impulsionam essa melhoria.

A Anthropic, na qual a Amazon investiu significativamente, deve se tornar uma parte crescente do fluxo de receita da AWS. "Olhando para o futuro, modelamos a Anthropic para atingir US$ 10 bilhões/US$ 19 bilhões de receita em 2026 e 2027", escreveu Nowak.

Com base nas margens brutas estimadas de 60% (excluindo custos de suporte) e assumindo que 75% do custo dos produtos vendidos flui pela AWS, a contribuição da Antropic pode se expandir do nível atual de cerca de 60 pontos-base para aproximadamente 150 pontos-base ou mais.

Essa aceleração esperada no crescimento da AWS ocorre em um momento crucial, pois a Amazon continua a fortalecer sua posição no competitivo setor de computação em nuvem, principalmente em serviços de inteligência artificial.

A Amazon também está considerando investir mais na Anthropic, informou o Financial Times na quinta-feira.

A Amazon já investiu US$ 8 bilhões na empresa de IA.

A confiança do mercado continua alta

O sentimento dos investidores em torno da Amazon permanece amplamente positivo.

De acordo com a LSEG, 70 dos 73 analistas que cobrem as ações têm uma classificação de "compra forte" ou "compra".

O preço-alvo de consenso fica em torno de US$ 245, indicando mais de 10% de alta em relação aos níveis atuais, mesmo antes de considerar a projeção mais otimista de US$ 300 do Morgan Stanley.

A perspectiva atualizada do Morgan Stanley ressalta como a diminuição das pressões macroeconômicas, particularmente em torno do comércio, está abrindo as portas para gigantes da tecnologia como a Amazon recuperarem o ímpeto.

Com uma recuperação dos negócios da AWS e a expansão da influência de investimentos estratégicos em IA como a Anthropic, a Amazon parece bem posicionada para capitalizar o ambiente mais estável em 2026 e além.