Ações da TSMC: 3 grandes razões pelas quais as margens de queda da Taiwan Semi não são preocupantes

A Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) avançou na quinta-feira depois de registrar lucros melhores do que o esperado para seu segundo trimestre financeiro.

No entanto, a administração registrou um declínio marginal nas margens brutas e disse que os ventos contrários ao câmbio e a menor lucratividade nas fábricas no exterior podem resultar em um impacto adicional nas margens no terceiro trimestre.

De acordo com o maior fabricante de chips do mundo, sua margem bruta pode corroer outros 300 pontos-base, para 55,6% no terceiro trimestre.

Dito isso, as margens em queda não são necessariamente uma bandeira vermelha para aqueles que investem na TSMC.

Na verdade, existem três razões convincentes para permanecer otimista com as ações da TSMC nos níveis atuais.

Ações da TSMC se beneficiarão da demanda excepcional dos EUA

Na teleconferência de resultados, CC Wei, executivo-chefe da TSMC, disse que a empresa está acelerando seu cronograma de produção de chips em vários trimestres devido ao "forte interesse" dos principais clientes dos EUA.

Isso sinaliza uma demanda robusta de nomes renomados, provavelmente incluindo Apple, Nvidia e AMD, que contam com os nós avançados da TSMC para IA e chips de computação de alto desempenho.

A urgência de aumentar a produção em volume reflete a confiança em pedidos futuros e reforça a importância estratégica da empresa de semicondutores na cadeia de suprimentos global.

Mesmo em meio à compressão de margem, sua capacidade de escalar rapidamente em resposta à demanda do cliente é um sinal de alta para o crescimento de longo prazo.

Além disso, as ações da TSMC atualmente pagam um rendimento de dividendos de 1,17% também.

Compromisso com mitigação de riscos tarifários pode ajudar ações da TSMC

A recente promessa da TSMC de investir US$ 165 bilhões na fabricação avançada de semicondutores nos EUA é mais do que uma iniciativa de crescimento - é um hedge geopolítico.

Com seis fábricas de wafer, duas instalações de embalagem e um centro de P&D em andamento no Arizona, a empresa com sede em Taiwan está se posicionando para evitar possíveis interrupções comerciais.

Isso é especialmente relevante, pois o presidente Trump ameaçou tarifas elevadas sobre Taiwan.

Ao localizar a produção, a TSMC não apenas fortalece seus laços com os clientes dos EUA, mas também reduz a exposição a choques relacionados a tarifas, tornando sua perspectiva de margem de longo prazo mais resiliente.

Observe que as ações da TSMC estão atualmente em alta de cerca de 75% em relação à baixa de abril.

Barclays aumenta preço-alvo da TSMC

Na quinta-feira, o famoso investidor Jim Cramer também concordou que a perspectiva de margem "não é de forma alguma" uma preocupação para os investidores da TSMC, já que a empresa tem um histórico de promessas insuficientes e entregas excessivas.

Os analistas do Barclays também aumentaram seu preço-alvo para as ações de semicondutores após os resultados do segundo trimestre de hoje, citando execução impecável, ganhos de produtividade e demanda contínua por chips de IA.

A empresa de investimento agora vê alta nas ações da TSMC para US$ 275, indicando potencial para outro ganho de 12% a partir daqui.

A liderança da Taiwan Semi em nós avançados foi citada entre outras razões para a visão positiva.

As três razões acima mencionadas, juntas, reforçam que o potencial de crescimento de longo prazo da TSMC ofusca facilmente os riscos de margem de curto prazo.