Bank of America revela negociações que os investidores podem fazer se Trump demitir Jerome Powell

O Bank of America apontou configurações comerciais que os investidores podem fazer se o presidente dos EUA, Donald Trump, demitir o presidente do Federal Reserve dos EUA, Jerome Powell.

As tensões de longa data entre Trump e Powell atingiram um novo nível esta semana, com relatos sugerindo que Trump se aproximou da tentativa de remoção de Powell.

Embora Trump tenha negado mais tarde que a demissão de Powell fosse iminente, suas críticas públicas ao chefe do Fed se intensificaram, gerando preocupação nos mercados globais e entre os investidores.

Relatos de planos de demissão despertam ansiedade no mercado

De acordo com um relatório do The New York Times, Trump chegou a redigir uma carta para demitir Powell, uma medida que provavelmente desencadearia uma crise constitucional e de mercado, dada a independência do Federal Reserve.

A CNBC também informou que um funcionário da Casa Branca confirmou que Trump estava considerando a remoção de Powell.

Embora Trump tenha negado publicamente uma demissão imediata, ele não a descartou totalmente.

Em um post no Truth Social na sexta-feira, Trump reiterou suas frustrações com Powell, afirmando: "abaixe a taxa, tarde demais", enquanto continuava a pressionar o Fed por taxas de juros mais baixas.

As críticas refletem tensões históricas anteriores entre presidentes e presidentes do Fed - notavelmente, George H.W. Bush culpou os cortes cautelosos de Alan Greenspan por contribuir para sua tentativa fracassada de reeleição.

Ainda assim, nenhum presidente moderno dos EUA foi tão direto ou persistente em pedir afrouxamento monetário quanto Trump.

Motivos estratégicos por trás da pressão tarifária

O estrategista do Bank of America, Michael Hartnett, delineou as possíveis razões por trás da postura agressiva de Trump em relação aos cortes nas taxas.

Em seu último relatório "Flow Show", Hartnett observou que a dinâmica dos gastos federais pode ser um fator-chave.

"Gastos do governo dos EUA = US $ 7 trilhões e Trump não pode cortar US $ 4 trilhões em gastos obrigatórios, recuou cortando US $ 1 trilhão em gastos discricionários (sem DOGE) e US $ 1 trilhão em gastos com defesa", escreveu ele.

Hartnett enfatizou que, se Powell fosse removido e os cortes nas taxas se seguissem, apesar de não haver recessão, isso provavelmente levaria a implicações significativas no mercado.

Como os investidores podem se posicionar

Hartnett delineou uma série de possíveis jogadas de investimento no caso de demissão de Powell e subsequentes cortes nas taxas.

Entre suas recomendações: vender a descoberto o dólar americano devido ao potencial de desvalorização da moeda, operar comprado em ouro e criptomoedas como proteção contra a incerteza política e vender títulos do Tesouro de longo prazo se o Fed cortar as taxas durante um boom econômico em vez de um colapso.

Ele também sugeriu uma estratégia de "barra" em ações, combinando ações de tecnologia dos EUA com jogos de valor em mercados desenvolvidos e emergentes (EAFE/EM).

Essas posições podem oferecer hedges contra bolhas especulativas ou distorções de mercado impulsionadas por políticas.

Apesar do ruído político, os mercados de ações permaneceram resilientes. O S&P 500 fechou em alta recorde na quinta-feira e está a caminho de um ganho semanal.

Os investidores também continuaram a despejar dinheiro em ações, com clientes do Bank of America alocando US$ 4,8 bilhões em ações esta semana, de acordo com Hartnett.

À medida que o drama entre Trump e Powell se desenrola, os participantes do mercado estão observando de perto.

Uma mudança forçada na liderança do Federal Reserve seria um evento sem precedentes com consequências de longo alcance, tanto econômicas quanto políticas.