JPMorgan inicia cobertura na OpenAI, para iniciar cobertura em empresas privadas

O JPMorgan Chase & Co. está iniciando pesquisas sobre empresas privadas, informou a Bloomberg. O banco anunciou que está iniciando a cobertura da OpenAI.

Isso marca uma grande mudança para o gigante de Wall Street, pois procura abordar o mercado além dos mercados públicos.

Muitos investidores estão cada vez mais investindo mais dinheiro em empresas privadas, já que a maioria delas está entregando um trabalho que muda o setor sem o escrutínio de uma empresa listada.

Cobertura de setores focados na inovação

A expansão se concentrará em setores em que as empresas privadas desempenham um papel crítico na promoção da inovação e na influência da dinâmica do mercado.

A Bloomberg informou que a cobertura de pesquisa do JPMorgan começará com empresas dos setores de inteligência artificial e software.

O banco lançou seu primeiro relatório sobre a OpenAI, a startup de IA de alto perfil por trás do ChatGPT, na sexta-feira.

Ao contrário da pesquisa tradicional sobre empresas públicas, a nova oferta não incluirá classificações de ações, metas de preço ou estimativas financeiras.

Em vez disso, fornecerá informações estruturadas e rastreamento para ajudar os clientes a entender melhor o papel das empresas privadas na formação das tendências do setor.

"As empresas privadas são cada vez mais fundamentais para moldar o crescimento e as perspectivas das indústrias", disse Hussein Malik, chefe de pesquisa global do JPMorgan, em nota externa aos clientes.

"Compreender seu impacto é e continuará sendo crucial para que os investidores do mercado público e privado tomem decisões de investimento informadas."

Crescente importância das empresas privadas nos mercados globais

A mudança reflete uma mudança mais ampla no cenário de investimentos, onde as empresas privadas estão desempenhando um papel crescente na atração de capital e na formação das expectativas do mercado.

Exemplos de alto perfil incluem a SpaceX, de Elon Musk, que atingiu uma avaliação de US$ 350 bilhões no ano passado, um nível que a colocaria entre as 25 maiores empresas do S&P 500.

A ByteDance Ltd., empresa controladora do TikTok, também viu sua avaliação marcada acima de US$ 400 bilhões por pelo menos três grandes investidores, de acordo com a Bloomberg.

Os dados do PitchBook mostram que quase 1.500 startups em todo o mundo alcançaram o status de unicórnio, com avaliações de US$ 1 bilhão ou mais.

Essas empresas geralmente ficam fora do escopo da pesquisa tradicional de Wall Street devido aos dados financeiros públicos limitados e ao foco do setor em empresas de capital aberto.

A nova iniciativa do JPMorgan visa preencher essa lacuna para investidores institucionais que buscam mais visibilidade nesse segmento de rápido crescimento.

Em seu relatório de estreia sobre a OpenAI, os analistas do JPMorgan Brenda Duverce e Lula Sheena alertaram que será difícil para os desenvolvedores de chatbots sustentar vantagens competitivas de longo prazo.

Eles observaram que a OpenAI não deve alcançar lucratividade até 2029, sugerindo que "as expectativas dos investidores podem ser testadas" nos próximos anos.

Expansão estratégica em meio à mudança na dinâmica do mercado

A equipe de pesquisa global do JPMorgan está entre as mais extensas de Wall Street, empregando mais de 800 analistas e produzindo aproximadamente 100.000 pesquisas anualmente.

A decisão do banco de começar a cobrir empresas privadas ressalta seus esforços para ficar à frente das tendências do mercado e atender às necessidades de informação de seus clientes institucionais.

O anúncio vem logo após o JPMorgan relatar um aumento surpreendente na receita de taxas de banco de investimento, potencialmente sinalizando uma recuperação nas negociações após uma desaceleração causada pela incerteza relacionada às tarifas.

Enquanto isso, o banco comprometeu bilhões em empréstimos diretos para empresas que evitam as rotas tradicionais de financiamento.

Ainda assim, o CEO Jamie Dimon observou na última teleconferência de resultados que "você pode ter visto o pico do crédito privado", sugerindo limites potenciais para o crescimento explosivo do setor.

Com sua nova cobertura de empresas privadas, o JPMorgan pretende oferecer aos investidores uma lente mais clara para uma área cada vez mais influente da economia global, que há muito opera além do alcance da pesquisa tradicional de ações.