Ações da QS despencam 17% hoje: eis por que a queda não foi surpresa e o que está por vir

As ações da QS caíram mais de 17% na segunda-feira, eliminando uma grande parte do rali da semana passada e abalando os investidores em todo o setor de veículos elétricos.

A queda não foi totalmente surpreendente, pois essas startups de baterias de alto nível, especialmente aquelas sem receita estável, tendem a oscilar fortemente em ambas as direções.

Ainda assim, a reversão foi acentuada o suficiente para servir como um lembrete: neste canto do mercado, o entusiasmo pode evaporar tão rapidamente quanto aumenta.

Por que a queda das ações da QS era esperada?

A liquidação na segunda-feira parecia um caso clássico de realização de lucros após uma corrida parabólica.

As ações da QuantumScape dispararam de menos de US$ 10 para mais de US$ 14,50 em questão de dias, um movimento atraente que atraiu day traders, swing traders e muitos vendedores a descoberto em busca de uma entrada.

Mas com seu RSI chegando a 90, um sinal claro de que a ação estava superaquecida e muitos players de curto prazo decidiram que era hora de sacar.

Essa saída rapidamente se transformou em uma bola de neve, empurrando os volumes acima de 60 milhões de ações, cerca de seis vezes o normal, e transformando o que começou como um respiro em uma reversão total.

Preocupações com a avaliação

Mesmo com seus recentes avanços tecnológicos, ainda há um grande ponto de interrogação pairando sobre o caminho da QuantumScape para a comercialização.

A empresa ainda não está gerando receita e, somente no primeiro trimestre de 2024, queimou US$ 124,6 milhões.

Ela encerrou o trimestre com pouco mais de US$ 1 bilhão em caixa, o que lhe dá algum espaço para respirar, mas não para sempre.

Enquanto isso, os principais contratos comerciais permanecem indefinidos. Em seu pico na semana passada, o valor de mercado da empresa quase atingiu US$ 7 bilhões, uma avaliação elevada para uma empresa que, por enquanto, ainda não tem um produto no mercado.

Analistas chamam isso de 'correção saudável'

A maioria dos analistas enquadrou a liquidação de segunda-feira nas ações da QuantumScape como uma "correção saudável" em vez de uma bandeira vermelha.

Dado o status da empresa como uma aposta de alto risco e alta recompensa, grandes oscilações de preços, impulsionadas pelo sentimento do investidor, manchetes e burburinho especulativo, acompanham o território.

Esta última retração parece mais uma verificação da realidade após o aumento impulsionado pelo hype da semana passada, não uma acusação do progresso da empresa.

Os analistas geralmente veem esses tipos de redefinições como parte do ciclo normal para ações de tecnologia em estágio inicial, especialmente aquelas sem receita.

Olhando para o futuro, o verdadeiro teste para a QuantumScape será se ela pode dimensionar sua tecnologia de separador Cobra e fechar acordos comerciais significativos.

Esses são os marcos que os investidores precisam ver antes de levar a sério o potencial de longo prazo da empresa.

Todos os olhos estão agora voltados para o relatório de ganhos do 2º trimestre, marcado para quarta-feira.

Os investidores esperam novas atualizações sobre os testes dos clientes, a posição de caixa da empresa e qualquer movimento nos cronogramas de produção.

Esse relatório pode ajudar muito a moldar como o mercado vê o QuantumScape em um futuro próximo.

Ainda assim, alguns analistas estão soando uma nota de cautela. Eles dizem que a tecnologia é promissora, mas transformar essa promessa em lucro provavelmente levará anos.

E com a empresa regularmente explorando o mercado para financiar sua pesquisa e desenvolvimento, os acionistas podem enfrentar uma diluição contínua ao longo do caminho.