O aumento do preço das ações da GE Vernova enfrenta um risco de avaliação crucial

O preço das ações da GE Vernova subiu para um recorde depois que a empresa publicou fortes resultados financeiros e orientação futura. As ações saltaram 15% para US$ 630, um aumento de 150% em relação ao ponto mais baixo deste ano, elevando sua capitalização de mercado para mais de US$ 171 bilhões.

As ações da GEV têm sido um dos spin-offs de melhor desempenho, pois saltaram mais de 450% desde a separação da GE Aerospace.

GE Vernova fortes ganhos

A GE Vernova, empresa que fabrica diversos produtos de energia, divulgou fortes resultados financeiros, como previmos aqui. Ele também emitiu uma orientação futura otimista, citando a forte demanda contínua por energia nos Estados Unidos e em outros países.

Os pedidos da empresa aumentaram 4%, ultrapassando US$ 12,4 bilhões, enquanto sua carteira de pedidos de equipamentos aumentou mais de US$ 5,2 bilhões, para US$ 50 bilhões. Esses números indicaram que a receita da empresa aumentou 11%, para US$ 9 bilhões, superando a estimativa consensual de US$ 8,8 bilhões.

O lucro líquido e o EBITA ajustado da empresa cresceram modestamente para mais de US$ 0,5 bilhão e US$ 0,8 bilhão, respectivamente.

Seus segmentos mais importantes estão prosperando, com o negócio de vitórias sendo o único defeito. Seu EBITDA de energia saltou para US$ 770 milhões, enquanto suas turbinas a gás pesadas aumentaram para 20.

Além disso, o negócio de eletrificação experimentou um forte crescimento, com seu EBITDA saltando de US$ 129 milhões no segundo trimestre do ano passado para US$ 322 milhões este ano. Sua receita saltou 20% por causa das soluções de rede em andamento. A expectativa é que o crescimento da receita da divisão seja de cerca de 20% este ano.

A divisão eólica continuou a se deteriorar durante o trimestre. Enquanto a receita eólica saltou 9% em relação ao ano anterior, o EBITDA se deteriorou para uma perda de mais de US$ 165 milhões. Sua administração disse:

A GE Vernova então aumentou sua orientação futura. Ela espera que sua receita para o ano fique entre US$ 36 bilhões e US$ 37 bilhões, enquanto a margem EBITDA ajustada e o fluxo de caixa livre ficarão entre US$ 3 bilhões e US$ 3,5 bilhões. Os analistas esperam que sua receita para o ano seja de US$ 37 bilhões, seguida por US$ 40 bilhões no próximo ano.

As preocupações com a avaliação permanecem

A principal preocupação com a GE Vernova é que suas ações se tornaram altamente supervalorizadas. Tem um índice de PE futuro de 97, muito maior do que os 45 que tinha no mesmo período do ano passado.

De acordo com a SeekingAlpha, o EV-to-EBITDA futuro da empresa é de 44, muito superior à média do segmento industrial de 11.

Esses números são muito maiores do que a média do índice S&P 500 de 24. Eles também são maiores do que os de empresas como NVIDIA e Microsoft, que ainda estão crescendo e têm margens mais altas.

Portanto, a empresa terá uma redefinição de avaliação nos próximos meses, à medida que os investidores começarem a registrar lucros.

Análise Técnica do Preço das Ações da GE Vernova

Gráfico de ações GEV | Fonte: TradingView

O gráfico diário indica que o preço das ações da GEV experimentou um forte aumento este ano e agora atingiu um recorde histórico de US$ 630. O risco, no entanto, é que todos os osciladores, como o Índice de Força Relativa (RSI) e o Oscilador Estocástico, tenham se tornado altamente sobrecomprados.

Ao mesmo tempo, a ação divergiu das médias móveis. A média móvel de 50 dias está em US$ 498, enquanto a MA de 100 dias está em US$ 445. Portanto, existe o risco de que a ação passe por reversão à média, onde cai e testa novamente essas duas médias.