Análise de estoque da Waste Management após os ganhos: é uma compra?

O preço das ações da Waste Management permaneceu em uma faixa estreita depois que a empresa publicou seus resultados financeiros. A WM estava sendo negociada a US$ 227,90, uma queda de 5,7% em relação ao seu ponto mais alto este ano, dando-lhe uma capitalização de mercado de mais de US$ 92 bilhões.

Waste Managent ainda está crescendo

A Waste Management, maior player do setor de coleta de resíduos, publicou fortes resultados financeiros que demonstraram seu crescimento contínuo.

Sua receita anual saltou de US$ 15,2 bilhões em 2020 para US$ 22 bilhões no último ano fiscal. Esse crescimento foi impulsionado por seu desempenho orgânico e aquisições estratégicas, como a recente compra da Stericycle.

Seus resultados financeiros mostraram que os negócios da Waste Management continuavam. Teve uma receita reportada de US$ 6,43 bilhões no segundo trimestre, acima dos US$ 5,4 bilhões no mesmo período do ano passado.

O EBITDA operacional da Waste Management subiu para US$ 1,85 bilhão, de US$ 1,5 bilhão, enquanto seu lucro líquido saltou para US$ 726 milhões. Em um comunicado, seu CEO disse:

A receita da Waste Management foi impulsionada pela compra da Stericycle, que a tornou um player importante no setor de gerenciamento de resíduos de saúde. Seu negócio de soluções de saúde faturou US$ 646 milhões.

WM se beneficiará do aumento dos ventos favoráveis

Ele espera que a divisão de saúde se beneficie dos ventos favoráveis no setor de saúde, como o envelhecimento da população, o aumento das condições crônicas e o aumento da ocupação hospitalar.

Essas questões significam que os resíduos médicos ultrapassarão as tendências tradicionais de volume de resíduos sólidos. Espera-se que a compra da Stericycle leve a US$ 250 milhões em sinergias.

A Waste Management também acredita que seus negócios estão posicionados de forma única à medida que o número de aterros sanitários nos EUA cai. A empresa espera que mais de 400 aterros fechem nos próximos 15 anos, com 150 milhões de toneladas de capacidade desligadas até 2040.

Ao mesmo tempo, a empresa está melhorando suas margens por meio da automação. Está fazendo isso automatizando suas instalações de reciclagem, adotando veículos autônomos e simplificando sua logística.

As preocupações com a avaliação permanecem

A Gestão de Resíduos tem sido um bom investimento nas últimas décadas, pois a empresa continuou a crescer. Também se beneficia por ser líder de mercado no setor de US$ 125 bilhões, com seus concorrentes como Republic Services e Waste Connection mais atrás.

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No entanto, existe um risco para a avaliação da empresa, com sua relação preço/lucro futuro de 30 sendo superior à mediana do setor de 20. Seu EV futuro para EBITDA de 15,4 foi maior do que a mediana de 12. Esses são números enormes para uma empresa em um setor sem glamour.

Análise técnica do preço das ações da Waste Management

Gráfico de preços das ações WM | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações da WM está em uma forte corrida de alta nos últimos anos, passando de uma baixa de US$ 145 em setembro de 2023 para US$ 241.

Ele formou um canal ascendente, conectando máximas e mínimas mais altas desde junho de 2024. Agora está se consolidando nas médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias.

A perspectiva da ação é neutra por enquanto. Uma queda abaixo do lado inferior do canal ascendente apontará para mais desvantagens, potencialmente para uma baixa de US$ 213, seu ponto mais baixo em 8 de abril. Por outro lado, a ação provavelmente se recuperará e chegará ao lado superior do canal em US$ 240.

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