Nvidia pronta para mais vantagens à medida que a demanda por IA aumenta, diz Morgan Stanley

O Morgan Stanley elevou suas perspectivas para vários dos principais fabricantes de chips, citando a força contínua na demanda por inteligência artificial (IA) que está acelerando tanto na oferta quanto nos pipelines de clientes.

O analista Joseph Moore reiterou sua posição otimista sobre a Nvidia e a Broadcom e aumentou modestamente suas expectativas para a Advanced Micro Devices (AMD), destacando o otimismo para o segundo semestre do ano, à medida que o setor de IA continua a crescer em ritmo acelerado.

Nvidia vê impulso antes do lançamento da Blackwell

A Nvidia (NASDAQ: NVDA) continua sendo um destaque no espaço de semicondutores de IA, com Moore elevando seu preço-alvo para as ações de US$ 170 para US$ 200, o que implica cerca de 14% de alta em relação ao fechamento de terça-feira.

O analista manteve sua classificação de "overweight" e apontou fortes tendências tanto na oferta quanto na demanda.

"A força da IA é excepcional tanto na oferta quanto na demanda. Todos os nossos pontos de dados e contatos estão nos dizendo que os clientes precisam de mais computação", observou Moore em seu relatório.

Ele também enfatizou uma aceleração nas cargas de trabalho de inferência, que se tornou um fator-chave do uso de chips à medida que mais modelos de IA passam para as fases de implantação.

Moore vê uma vantagem significativa no segundo semestre do ano, em grande parte impulsionada pelo próximo ciclo de produtos da Blackwell, que inclui processadores de última geração, bem como melhorias na conectividade, rede e soluções de memória.

As ações da Nvidia já subiram quase 31% no acumulado do ano.

No início deste mês, a empresa anunciou que iniciará as entregas de suas unidades de processamento geral (GPUs) H20 para a China "em breve", após contratempos relacionados à exportação.

Em abril, a Nvidia disse que aceitaria uma cobrança trimestral de US$ 5,5 bilhões devido a restrições de exportação para a China, mas a retomada de alguns fluxos de produtos parece ser um novo vento favorável.

As ações da Nvidia subiram 26% no ano até agora.

AMD ganha com impulso de produto e vento favorável na China

A Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) ultrapassou a Nvidia até agora em 2025, com um ganho acumulado no ano de 47%.

Embora Moore tenha mantido uma classificação de "peso igual" na AMD, ele elevou seu preço-alvo de US$ 121 para US$ 185, sinalizando potencial para mais de 4% de alta adicional.

"O restabelecimento de produtos para o mercado chinês adicionou um novo vento favorável para a AMD/NVDA no segundo semestre", escreveu Moore.

Ele expressou otimismo sobre o ciclo de produtos Mi350 da AMD, que ele acredita que oferecerá vantagens significativas à medida que os provedores de infraestrutura em nuvem continuam a aumentar os gastos.

Embora Moore favoreça a Nvidia como a principal beneficiária do aumento do investimento em IA, a AMD está posicionada para capturar ganhos incrementais do aumento mais amplo da demanda e das novas oportunidades disponíveis no mercado chinês.

A Broadcom se beneficia da demanda de rede orientada por IA

A Broadcom (NASDAQ: AVGO) também recebeu uma atualização otimista de Moore, que elevou seu preço-alvo de US$ 270 para US$ 338, representando mais de 13% de alta em relação aos níveis atuais.

Ele reiterou uma classificação de "overweight" para as ações, que já avançaram mais de 28% no acumulado do ano.

Ao contrário da Nvidia e da AMD, cujos ganhos estão amplamente ligados aos processadores, espera-se que a Broadcom se beneficie do boom da IA por meio do segmento de rede.

Moore afirmou que a vantagem da empresa viria "principalmente do lado da rede, e não dos processadores", refletindo o papel crítico da transferência de dados e otimização da largura de banda em sistemas de IA em larga escala.

À medida que os investimentos em IA de provedores de nuvem e empresas se expandem, Moore acredita que o setor de semicondutores mais amplo terá força contínua no segundo semestre do ano, com Nvidia, AMD e Broadcom entre os maiores beneficiários.