O que esperar dos ganhos da Amazon

A Amazon está programada para divulgar seus resultados do segundo trimestre após o fechamento do mercado na quinta-feira, com analistas expressando otimismo, apesar das preocupações anteriores sobre tarifas e riscos de recessão.

O consenso de Wall Street espera que a gigante do comércio eletrônico e da nuvem reporte ganhos de US$ 1,33 por ação sobre receita de aproximadamente US$ 162,1 bilhões, de acordo com a LSEG.

Esses números representariam um crescimento ano a ano de 5,5% nos lucros e 9,5% na receita.

Este próximo relatório segue um desempenho mais forte do que o esperado no primeiro trimestre.

No entanto, a última orientação de ganhos da Amazon em maio foi cautelosa, com a empresa citando incertezas contínuas ligadas a tarifas, políticas comerciais globais e condições macroeconômicas.

No acumulado do ano, as ações da Amazon subiram 6,3%, atrás do aumento de 8,9% do S&P 500.

Sentimento dos analistas e revisões do preço-alvo

Apesar da orientação conservadora, analistas de várias grandes empresas de Wall Street permanecem otimistas com a Amazon, revisando as metas de preço para cima em antecipação a um melhor desempenho nos principais segmentos de negócios.

O Bank of America elevou seu preço-alvo de US$ 248 para US$ 265, citando fortes tendências de varejo no segundo trimestre e aumentando a demanda por IA por meio da Amazon Web Services (AWS).

O analista Justin Post projeta receita no 2º trimestre de US$ 164 bilhões, superando a estimativa de consenso.

O UBS também elevou seu preço-alvo de US$ 249 para US$ 271, com o analista Stephen Ju observando os recursos de entrega mais rápidos da Amazon, potencial de expansão da margem de comércio eletrônico e novas oportunidades de receita por meio do Prime Video suportado por anúncios.

O analista da Wedbush Securities, Scott Devitt, manteve uma classificação de "Outperform", aumentando o preço-alvo de US$ 235 para US$ 250.

Ele destacou os dados de varejo encorajadores dos EUA, a demanda robusta da AWS e as melhorias na eficiência operacional como impulsionadores do potencial aumento da margem.

No entanto, ele alertou que as expectativas de lucratividade permanecem restritas em meio a investimentos em IA, riscos macro e custos vinculados à iniciativa de banda larga via satélite da Amazon, o Projeto Kuiper.

Crescimento da nuvem e impulso da IA em foco

A AWS, um importante gerador de receita e lucro para a Amazon, continua sendo fundamental para a perspectiva otimista dos analistas.

O analista do Morgan Stanley, Brian Nowak, reafirmou a Amazon como uma das principais escolhas e elevou o preço-alvo de US$ 250 para US$ 300.

Nowak enfatizou o potencial de crescimento da AWS vinculado à Anthropic, uma empresa de IA cuja taxa de execução de receita atingiu US$ 4 bilhões no final do segundo trimestre.

Ele prevê que esse número pode crescer para US$ 10 bilhões até 2026 e US$ 19 bilhões até 2027.

O Barclays e o Deutsche Bank também expressaram confiança nas perspectivas de nuvem da Amazon.

O Barclays espera uma aceleração da AWS no segundo semestre do ano, dependendo da melhoria da disponibilidade da GPU e da adoção da IA.

O Deutsche Bank elevou sua meta para US$ 266, apontando para os ganhos de participação de mercado da Amazon na ausência de concorrentes de fast-fashion como Temu e Shein.

O analista Lee Horowitz espera um impulso contínuo de publicidade, custos de serviço em declínio e um perfil de ganhos fortalecido após o 2º trimestre.

O Citigroup ecoou esse otimismo, aumentando seu preço-alvo de US$ 225 para US$ 265.

O analista Ronald Josey antecipa uma queda na receita e no lucro operacional, observando o progresso na construção da infraestrutura da AWS e na melhoria das tendências de varejo.