O ímpeto do ouro no 1º trimestre desacelera; os cortes de juros do Fed ajudam os preços a atingir o pico

O rali de grande sucesso do ouro no primeiro trimestre deste ano parece ter se dissipado e os ganhos devem ser limitados nos próximos meses.

Os especialistas acreditam que os fundamentos positivos provavelmente manterão o mercado de ouro apoiado.

No entanto, espera-se que os ganhos permaneçam limitados, apesar das expectativas significativas de cortes nas taxas de juros dos EUA.

Os preços do ouro recuperaram todas as perdas incorridas após a reunião de política do Federal Reserve dos EUA na última quarta-feira, impulsionados por um relatório de empregos dos EUA significativamente mais fraco do que o esperado na sexta-feira.

Julho registrou um aumento menor do que o previsto no emprego, com apenas 73.000 novos empregos criados, ficando aquém da expectativa da pesquisa da Bloomberg de cerca de 100.000.

"Mas essa nem foi a grande surpresa. A dramática revisão para baixo dos dois meses anteriores foi o verdadeiro choque", disse Thu Lan Nguyen, chefe de pesquisa de câmbio e commodities do Commerzbank AG, em nota.

A criação de empregos nos EUA desacelerou significativamente, com 260.000 empregos a menos do que o relatado inicialmente.

Essa taxa de crescimento do emprego é comparável à observada durante a pandemia. A taxa de desemprego também aumentou.

"Um corte na taxa de juros em setembro, que havia sido precificado após a reunião bastante agressiva do Fed, agora está de volta à mesa", disse Nguyen.

Haresh Menghani, editor da FXstreet, disse:

Ascensão do ouro

Os preços do ouro já ultrapassaram seus níveis pré-Fed, provavelmente devido a uma combinação de fatores.

A incerteza aumentou significativamente quando o presidente dos EUA, Donald Trump, demitiu abruptamente o chefe do Bureau of Labor Statistics (BLS) logo após a divulgação dos dados do mercado de trabalho.

Trump acusou o chefe do BLS de manipulação de dados, com o objetivo de desacreditar os republicanos e a si mesmo.

Anteriormente, os dados econômicos dos EUA eram considerados a referência global.

Agora existe a preocupação de que os dados não sejam mais confiáveis.

"Afinal, qualquer sucessor para o cargo de chefe do BLS deve esperar o mesmo destino se não relatar dados mais positivos", acrescentou Nguyen.

Além de supervisionar as estatísticas do mercado de trabalho, o BLS é responsável por coletar dados cruciais de preços essenciais para a compilação do Índice de Preços ao Consumidor.

Nguyen Ela disse:

Essa situação representa um desafio não apenas para o banco central dos EUA, mas também para os investidores, que podem enfrentar uma transparência reduzida em relação à saúde da economia dos EUA.

Consequentemente, os EUA poderiam se tornar menos atraentes para os investidores, o que, por sua vez, beneficiaria o ouro, de acordo com Nguyen.

Pressão sobre o Fed deve aumentar

O ouro está prestes a ganhar à medida que os bancos centrais enfrentam uma pressão crescente para reduzir as taxas de juros em breve.

Na sexta-feira, a governadora do Fed, Adriana Kugler, anunciou sua renúncia antecipada do conselho.

Ela estava programada para partir em janeiro. Desde então, Trump anunciou sua intenção de nomear seu sucessor esta semana.

As indicações de Trump podem oferecer uma pista significativa sobre a extensão de sua influência pretendida no Fed.

Espera-se que o aumento dos riscos geopolíticos aumente a demanda por ouro, pois é considerado um ativo de refúgio.

Esta semana marca a expiração do ultimato de Trump ao presidente russo, Vladimir Putin.

Se Putin não conseguir um cessar-fogo no conflito ucraniano, sanções devem ser impostas às nações que compram petróleo russo.

Em uma escalada de tensões, Trump ordenou o reposicionamento de dois submarinos nucleares após uma troca contenciosa com o ex-presidente russo Medvedev.

Perspectiva

Nguyen observou:

O preço do ouro está atualmente acima de US$ 100 abaixo do recorde de US$ 3.500 por onça.

Os touros do ouro são favorecidos pelo rompimento técnico de sexta-feira.

O preço ultrapassou a barreira horizontal de US$ 3.335 e mostrou força sustentada acima da média móvel simples (SMA) de 100 períodos no gráfico de 4 horas, de acordo com a FXstreet.

Uma oportunidade de compra pode surgir se os preços caírem para o suporte de US$ 3.366 a US$ 3.365, com mais desvantagens provavelmente limitadas em torno da área de US$ 3.350 a US$ 3.349.

Por outro lado, o obstáculo imediato parece ser a alta de segunda-feira, em torno de US$ 3.385, precedendo a marca significativa de US$ 3.400.

Espera-se que os preços do ouro subam ainda mais, com o próximo nível de resistência significativo previsto em torno de US$ 3.434 a US$ 3.435, impulsionado pelo interesse contínuo de compra, de acordo com Menghani.

"Continuamos a ver o ouro fundamentalmente bem apoiado, mas está claro que o ímpeto que vimos, principalmente no primeiro trimestre, se dissipou", disse Nguyen.