Por que os estoques de chips estão se mantendo no verde, apesar da ameaça iminente de 100% das tarifas

As ações de chips dos EUA estão mantendo o ímpeto, apesar dos planos do governo Trump de anunciar tarifas de 100% sobre semicondutores importados para empurrar as empresas de tecnologia para a fabricação doméstica.

Os planos mencionados fazem parte da estratégia de repatriação mais ampla do presidente Trump para reforçar a capacidade industrial dos EUA. As empresas que produzem chips no exterior em breve enfrentarão taxas altas, a menos que construam ou se comprometam a construir instalações em solo americano.

Apesar dessa postura agressiva, as ações de chips se mantiveram firmes nos últimos dias. Na verdade, alguns deles até se recuperaram à medida que os investidores digerem as implicações e identificam possíveis vantagens.

O que está ajudando as ações de chips a manter a força?

A resiliência recente nas ações de semicondutores decorre de uma combinação de posicionamento estratégico e alívio do investidor.

De acordo com o governo Trump, as empresas de chips que fabricam nos EUA estariam totalmente isentas das tarifas planejadas, o que ajudou a aliviar os temores de penalidades gerais no setor em geral.

Os investidores estão aderindo ao espaço de chips principalmente porque a maioria das principais empresas de semicondutores, incluindo Nvidia, Taiwan Semi e GlobalFoundries, já prometeu bilhões para construir ou expandir instalações nos EUA.

Até mesmo a fabricante do iPhone, a Apple, anunciou um compromisso adicional de US $ 100 bilhões com fornecedores domésticos nesta semana, isolando-se ainda mais das consequências tarifárias.

Simplificando, os investidores continuam a aplaudir as ações de chips em agosto, uma vez que muitos deles já o fizeram ou se comprometeram com a fabricação dos EUA - protegendo-os efetivamente da ameaça aparentemente agressiva de tarifas de 100%.

Por que as tarifas planejadas podem realmente ser positivas para os estoques de chips

O anúncio tarifário de Trump pode realmente ser significativamente positivo para várias ações de chips, pois essencialmente remove uma saliência persistente - permitindo que os investidores se concentrem nos fundamentos em vez dos riscos geopolíticos.

De acordo com analistas do Bank of America, o número principal de 100% pode parecer alarmante, mas o impacto real pode ser silenciado. Grandes fundições como TSMC, Samsung e Intel já fizeram investimentos substanciais na fabricação dos EUA, posicionando-se para contornar essas novas taxas.

Além disso, fornecedores de sinais analógicos e mistos como Texas Instruments, NXP ou Microchip também operam modelos híbridos que lhes permitem alocar a produção dos EUA para a demanda doméstica.

Embora os detalhes da estrutura tarifária da Seção 232 permaneçam obscuros, os analistas do BofA argumentam que a política poderia beneficiar as empresas de chips com cadeias de suprimentos localizadas, removendo a incerteza e recompensando aquelas já alinhadas com as metas industriais dos EUA.

Você deve investir em ações de chips hoje?

Como é evidente, para investidores de longo prazo, o ambiente atual pode apresentar um ponto de entrada atraente.

A ameaça tarifária, embora dramática, provavelmente não atrapalhará a trajetória de crescimento do setor – especialmente para empresas com exposição à manufatura dos EUA.

A mudança de política pode acelerar as tendências de reshoring, aprofundar os incentivos do governo e criar um cenário mais favorável para os fabricantes de chips domésticos. As empresas que já investem agressivamente na infraestrutura americana terão uma vantagem competitiva, enquanto outras lutam para se adaptar.

Com a demanda por semicondutores continuando a aumentar em IA, automotivo e computação em nuvem, os fundamentos do setor permanecem fortes. Mas o estoque de chips nos níveis atuais, portanto, pode ser uma aposta lucrativa ao longo do tempo.